Недооцененные запасы могут стать отличным выбором для лиц, желающих инвестировать свои избыточные денежные средства в 2016 году. В открытии года наблюдается резкий спад и повышенная волатильность на фондовых рынках. Многие аналитики отмечают, что недавний бычий рынок привел к большому количеству акций, торгующихся на опасно высоких оценках к концу 2015 года, и многие запасы, которые были переоценены, могут быть связаны с некоторыми серьезными недостатками. В ситуации некоторые инвесторы переходят на ценный инвестиционный фокус, стремясь восстановить свои портфели с недооцененными запасами. Хотя инвестирование в ценные бумаги часто представляется альтернативой инвестициям в рост, недооцененные ценные бумаги часто предлагают потенциал для высокой процентной прибыли.

Основы принципов инвестирования стоимости

Инвестирование в ценности - довольно простая инвестиционная стратегия. Бенджамину Грэму приписывают популяризацию инвестирования в ценности и изложение многих базовых критериев оценки акций, которые ценят инвесторы для выявления потенциально недооцененных запасов. Суть ценностного инвестирования - это процесс идентификации компаний, которые являются фундаментально и финансово обоснованными, но чьи акции торгуются существенно ниже подлинной, неотъемлемой стоимости акций компании.

Некоторые начинающие инвесторы делают ошибку, думая, что инвестиции в стоимость - это покупка дешевых акций, но это совсем не так. Фактически, одним из основных принципов Грэма в определении недооцененных акций является рассмотрение только акций, имеющих хотя бы средний рейтинг качества. Многие инвесторы с ценными бумагами рассматривают только акции, которые имеют минимальную прибыль Standard & Poor's и рейтинг дивидендов от B до B + или лучше. Помимо оценки рейтинга, инвесторам рекомендуется искать компании с принципиально сильной бизнес-моделью и узнаваемым конкурентным преимуществом на рынке. Короче говоря, инвесторы с ценными бумагами используют базовую информацию о компании, чтобы сделать простые, здравые суждения о перспективах компании, процветающих в данной отрасли. Таким образом, инвесторы ценят мнение о силе управления компанией, силе бренда или логотипа компании или о любых проприетарных продуктах или технологиях, которыми обладает компания, которые обеспечивают ей конкурентное преимущество.

Ценностные инвесторы избегают компаний, которые являются чем-то меньшим, чем финансово обоснованным. Сюда входят компании, чья долговая нагрузка представляется потенциально проблематичной, что может быть выявлено отношением долга к собственному капиталу. Как правило, отношение долга к собственному капиталу должно быть не выше 1. 0, но ниже среднего для отрасли компании. Нулевой коэффициент долга к собственному капиталу означает, что у компании мало долгосрочных долгов. Ценные инвесторы могут также изучать другие общие коэффициенты долговых обязательств, такие как отношение долга к активам или коэффициент текущей ликвидности, но водителю всегда нужно идентифицировать компании с минимальной задолженностью, достаточным количеством операционного капитала и твердым денежным потоком и нормой прибыли, которая должна позволяют ему выдержать временные экономические или промышленные спады.

Другим критерием, используемым для определения запасов ценных бумаг, является ограничение вознаграждения компаний, выплачивающих дивиденды. Иногда сильные, недооцененные компании, особенно более новые, небольшие фирмы, просто еще не достигли точки, когда руководство чувствует себя комфортно, возвращая прибыль инвесторам в виде дивидендов. Опять же, каждый критерий или фактор отбора следует рассматривать как часть общей картины финансового состояния и положения компании. Тем не менее, предлагать дивиденды - еще одна ценность в пользу компании.

Отношение цены к книге и цены к прибыли

Отношение цены к книге (P / B) является предпочтительным показателем инвестирования. Он сравнивает рыночную капитализацию акции с ее балансовой стоимостью. Ценностные инвесторы предпочитают видеть соотношение P / B между 1. 0 до 1. 5 или ниже и, что более важно, значительно ниже среднего коэффициента P / B для компаний-аналогов компании. Отношение P / B должно использоваться с осторожностью, поскольку, хотя относительно низкое соотношение P / B может указывать на то, что запас недооценен, он также может указывать на то, что компания просто фундаментально необоснованна.

Ценностные инвесторы также обращают особое внимание на соотношение цены и прибыли компании (P / E), включая как стандартную, отстающую P / E, так и вперед, прогнозируемую P / E. Соотношение P / E - это основное сравнение цены акций с прибылью на акцию (EPS). Кроме того, коэффициент цены / прибыли к росту (PEG) влияет на темпы роста компании, цены акций и прибыли. Вообще говоря, P / E ниже, чем в отрасли или в целом по рынку, может указывать на недооцененный запас. Правильное правило Грэма состоит в том, чтобы рассматривать компании с коэффициентом P / E, равным 9. 0 или ниже. На рынке 2016 года, при средних коэффициентах P / E S & P500 выше 15, однозначный коэффициент P / E, безусловно, является одним из отличительных факторов для акций. Соотношение P / E считается частью основного значения, которое инвесторы ценят на компании, демонстрирующей высокие доходы. Ценные инвесторы предпочитают видеть, как минимум, твердые пятилетние показатели роста EPS и отсутствие отрицательных значений EPS.