Поскольку Америка имеет самую крупную экономику в мире, каждый экономический шаг, который США оказывает немедленное воздействие на мировые рынки. На данный момент во всем мире есть предположения о том, собирается ли США повышать процентные ставки, и со всеми показателями, указывающими на повышение ставки, есть опасения по поводу пульсации во всем остальном мире.

На базовом уровне повышение процентных ставок идет рука об руку с оценкой валют. И во многих частях мира доллар США используется как ориентир текущего и будущего экономического роста. В развитых странах сильный доллар наблюдается в позитивном свете. Но в странах с формирующимся рынком обстоятельства различны.

Ценительный доллар

После финансового кризиса 2008 года Федеральная резервная система осуществила годы количественного смягчения, чтобы стимулировать восстановление экономики, сократив темпы до почти нулевого уровня, где они остались на следующие шесть лет. Идея заключалась в том, чтобы стимулировать инвестиции наряду с потребительскими расходами и вытеснять экономику Америки из рецессии. В последующие годы экономика начала восстанавливаться, и, как следствие, Федеральная резервная система указала, что она снова повысит процентные ставки. Исторически сложившиеся процентные ставки пошли рука об руку с долларом США. Это, в свою очередь, сказывается на экономических аспектах внутри страны и во всем мире, особенно на кредитном рынке, сырьевых товарах, запасах и инвестиционных возможностях.

Казначейские облигации

Стоимость казначейских облигаций США напрямую связана с изменениями процентных ставок в США, а в США кривая доходности казначейства быстро отражает изменения внутренних процентных ставок. Поскольку кривая доходности движется вверх или вниз, соответственно устанавливаются глобальные ставки. Поскольку казначейские облигации считаются безрисковым активом, любая другая безопасность должна предлагать более высокую доходность, чтобы оставаться привлекательной, а с ожидаемыми увеличения процентных ставок, в результате чего глобальные инвесторы будут запасать свои деньги в США, развивающиеся рынки будут ощущать много давление остается привлекательным. В конечном итоге это может помешать уровню занятости в развивающихся странах, а также обменным курсам и экспорту.

Долгосрочный долг доллара

Поскольку экономика США продолжает демонстрировать признаки роста, повышение процентных ставок может быть правильным шагом для Америки, поскольку QE подходит к концу. В то же время пострадают развивающиеся рынки. Долларовый долг за пределами США в настоящее время составляет 9 триллионов долларов, а развивающиеся рынки собирают 3 доллара. 3 трлн. Такие страны, как Турция, Бразилия и Южная Африка, которые постоянно управляют дефицитом торгового баланса, финансируют свой дефицит по счету текущих операций путем наращивания долга в долларах.В ситуациях, когда процентные ставки в США растут, а доллар ценится, обменный курс между развивающимися странами и США имеет тенденцию расширяться. В результате задолженность, выраженная в долларах развивающихся стран, увеличивается и становится неуправляемой.

Кредитный рынок

Страх роста процентных ставок может быть укоренен в их сдерживающих эффектах на кредитную и денежную массу. Согласно Econ 101, более высокие процентные ставки приводят к снижению денежной массы и повышению курса доллара. В то же время действует договор кредитования и кредитования. Глобальные кредитные рынки следуют за движением казначейских облигаций. И, поскольку процентные ставки растут, стоимость кредита тоже. От банковских кредитов к ипотечным кредитам становится более дорогостоящим. Следовательно, увеличение стоимости капитала может препятствовать потреблению, производству и производству.

Наиболее глубокие последствия повышения процентных ставок в Америке, скорее всего, будут зависеть от азиатских экономик, ускорения оттока капитала из Китая и создания большей нестабильности в этой стране, которая уже испытывает финансовые потрясения. В течение последних шести лет Китай заимствовал у иностранных банков стимулы для роста. Это заимствование подпитывалось более низкими процентными ставками. Но при ужесточении кредитных условий иностранное кредитование стран с крупной задолженностью значительно сократится.

Рынок сырьевых товаров

Нефть, золото, хлопок и другие мировые товары оцениваются в долларах США, а сильная валюта после повышения ставки приведет к росту цен на товары для держателей, не имеющих доллара. Экономики, которые полагаются главным образом на товарное производство и обилие природных ресурсов, будут хуже. Поскольку продукты их принципиального промышленного снижения стоимости, их доступные кредитные потоки будут сокращаться.

Внешняя торговля

Несмотря на то, что процентные ставки в США отрицательно влияют на мировую экономику, растущие процентные ставки приносят пользу внешней торговле. Более сильный доллар, который будет сопровождать увеличение курса, должен повысить спрос США на продукцию по всему миру, увеличив прибыль корпораций как для отечественных, так и для иностранных компаний. Поскольку колебания на фондовом рынке отражают убеждения относительно того, растут или сокращаются отрасли, возникающие в результате всплески прибыли приведут к тому, что фондовый рынок начнет митинги.

Нижняя линия

Процентные ставки являются фундаментальными показателями роста экономики. Ожидается, что в США движение Федеральной резервной системы к повышению процентных ставок будет стимулировать рост и изобилие инвесторов, одновременно закаляя экономику. (Более высокие процентные ставки могут помочь экономике избежать перепроизводственных ловушек и пузырей активов, подпитываемых дешевой задолженностью.) В то время как основная проблема ФРС - экономика США, она также будет уделять пристальное внимание влиянию ее повышения ставки на внешнюю торговлю и на мировых кредитно-сырьевых рынках.