В течение последних нескольких месяцев российский рубль был в свободном падении, но были шипы. Для некоторых инвесторов было трудно определить, были ли эти всплески устойчивыми или нет. Вместо угадывания, более эффективно использовать логику. Хотя логика не всегда оказывается точной в инвестиционном мире, она правильнее, чем обычно.

Политика Центрального банка

В декабре ЦБ РФ повысил процентные ставки на 6,5% до 17%. Этот шаг был сделан, чтобы помочь защитить свою валюту, которая пошла по целому ряду причин, включая 55% -ное снижение цен на нефть в шестимесячный срок. Нефть представляет 45% бюджета правительства России.

С точки зрения мирового спроса, похоже, что мы достигли дна для нефти. Япония и Европа печатают деньги, чтобы бороться с дефляцией и стимулировать их экономику; В четвертом квартале 2014 г. валовой внутренний продукт (ВВП) США увеличился на 2,6% по сравнению с ожиданием 3,3%; а с 1991 года доходы правительства Китая росли самыми медленными темпами, в основном из-за слабого рынка жилья и снижения налогов.

Это чистый минус для России, который будет иметь трудное время, одновременно балансируя экономику в муках отчаяния и своей валюты. Эти типы сред могут привести к тому, что принимающие решения действуют поспешно. Например, Центральный банк России снова удивил всех, сократив ключевую процентную ставку с 17% до 15% 30 января 2015 года. Неудивительно, что после этого объявления рублем упало более 3%. Рубль теперь потерял 50% с лета 2014 года. Согласно России, ключевая процентная ставка на 17% не была рентабельной и слишком высокой для укрощения инфляции. По-видимому, это слишком сильно давило на банки и внутренние кредиты. (Для смежных чтений см .: Цены на санкции и нефть приносят российскую экономику вблизи краха .)

Кажется, что Россия оказалась в ловушке. Либо его экономика страдает, либо ее валютные погружения. Есть ли выход?

Теории заговора

Давайте уберем одну вещь, прежде чем продолжить этот раздел: экономика России находится в руинах. Это не заговор. Что касается будущего потенциала российской экономики, это может быть другая история. Боль, вероятно, продолжится какое-то время, но как насчет пути вниз?

Одна теория заговора заключается в том, что, поскольку геополитическая напряженность часто приводит к росту цен на нефть, Россия намеренно агрессивно с геополитической точки зрения. Если это приведет к росту цен на нефть, то это поможет российской экономике … и рублю. Россия может сейчас поднять этот угол, но имейте в виду, что геополитическая напряженность с Украиной была первой - до погружения в нефть.

Еще одна теория заговора имеет больше смысла. Производители нефти в Саудовской Аравии имеют более дешевые операции, чем большинство производителей сланцевой нефти в США. Производители сланцевой нефти из Саудовской Аравии и США могут доставлять прибыль с нефтью ниже 50 долл. / Барр., Но чем ниже цена на нефть, тем более слабые руки в бизнесе сланцевого нефтяного предприятия США должны закрыть магазин. Это, в свою очередь, приведет к увеличению доли рынка для производителей нефти в Саудовской Аравии. Поэтому, когда вы задаетесь вопросом, почему они не сократили предложение, это вероятная причина; они вытряхивают слабые руки. Теория состоит в том, что как только эти слабые руки сотрясаются, масло опускается. Это может быть правдой, но не ожидайте эффекта батута в цене на нефть. Глобальный спрос слишком низок для того, чтобы цена на нефть выросла в ближайшем будущем. Поэтому, хотя российский рубль может опуститься примерно в то же время, что и нефть, он не скоро вернется к жизни. (См. Следующее: Как санкции США и Европейского Союза влияют на Россию .)

Нижняя линия

В настоящий момент существует еще более сильный риск, чем потенциал роста российского рубля. Следите за тем, чтобы цена масла была ключевым индикатором. В конце туннеля может быть свет в рубле, но это длинный и темный тоннель. Проводите собственные исследования до принятия инвестиционных решений. (См. Следующее: Как спекулянты Forex получают прибыль от известных валютных кризисов .)