Появление самолета резко изменило то, как люди живут и сталкиваются с миром, больше, чем почти любое другое изобретение. Улучшенные подходы к составлению и строительству воздушных судов были направлены вперед в течение обеих мировых войн по требованию и государственным субсидиям. По состоянию на 2015 год путешествие по воздуху является концепцией домохозяйства. Это повлияло на каждую часть работы отдельных лиц, включая ведение бизнеса, посещение семьи и друзей и любое количество других причин, по которым людям приходится быстро переезжать из одного места в другое.

В соответствии с Министерством транспорта США или DOT отрасль имеет четыре основные категории: международные, национальные, региональные и грузовые рейсы. Международные рейсы обычно перевозят более 130 пассажиров из одной страны в другую. Национальные рейсы, как правило, занимают около 100-150 человек, вылетают в любую точку Соединенных Штатов и ежегодно получают прибыль в размере около 1 миллиарда долларов. Региональные рейсы остаются локальными в одном районе. Авиаперевозчики несут ответственность за перевозку товаров.

Анализ авиакомпаний

Конкуренция высока среди авиакомпаний. Это очень сезонная отрасль, и прибыль может сильно повлиять на колебания цен на энергоносители или экономические спады. Для инвесторов важно знать, где распределять деньги. Важные финансовые показатели для анализа фирм в авиационной отрасли рассматривают краткосрочную ликвидность, прибыльность и долгосрочную платежеспособность. Ключевые финансовые показатели, которые обычно рассматриваются рыночными аналитиками или инвесторами, - это быстрое соотношение, доходность активов или ROA и отношение долга к капитализации.

Быстрое соотношение

Аналитики используют быстрое соотношение для измерения краткосрочной ликвидности и денежного потока авиакомпании. По сути, это показывает, может ли компания покрыть все свои краткосрочные долговые обязательства своими ликвидными активами, иначе определяемыми как денежные средства или быстрые активы. Быстрые активы могут быть быстро конвертированы в наличные деньги в сумме, сопоставимой с их текущей балансовой стоимостью.

Формула быстрого пересчета для расчета делит ликвидные активы компании на ее текущие обязательства. Этот показатель выступает в качестве индикатора общей финансовой устойчивости или слабости компании. В нем раскрывается сумма краткосрочных обязательств компании, которые могут быть удовлетворены легкодоступными ликвидными активами. Это финансовое соотношение особенно полезно для анализа авиакомпаний, поскольку они являются капиталоемкими и имеют значительную сумму долга. Чем выше коэффициент скорости, тем лучше. Любое значение ниже единицы считается невыгодным. Альтернативные показатели для быстрого соотношения включают соотношение текущих и коэффициент оборотного капитала.

Возврат по активам

Коэффициент доходности активов или ROA может быть успешно использован для оценки рентабельности авиакомпании, так как она указывает на прибыль в долларах, которую компания зарабатывает на своих активах.Поскольку первичные активы авиакомпании, ее самолеты, призваны генерировать подавляющую часть своих доходов, этот показатель является особенно подходящей мерой для оценки авиакомпаний.

Формула, используемая для расчета рентабельности активов, делит годовой чистую прибыль на общие активы. Полученное значение выражается в процентах. Поскольку авиакомпании обладают очень значительными активами, даже относительно низкая величина ROA представляет собой существенную абсолютную прибыль. Альтернативными коэффициентами рентабельности, которые могут считаться инвесторы, являются маржа операционной прибыли и прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и амортизации или EBITDA, маржа.

Отношение долга к капитализации

Общий коэффициент задолженности к капитализации является важным показателем для анализа авиакомпаний, поскольку он адекватно оценивает положение долга и общую финансовую устойчивость компаний со значительными капитальными затратами. Для аналитиков и инвесторов эта финансовая метрика может быть очень полезна при оценке компаний в отрасли, которые часто вынуждены выдерживать длительные экономические или рыночные спады и возникающие в результате периоды убытков по доходам или уменьшенной прибыли.

Отношение долга к капитализации рассчитывается как общий долг, деленный на общий доступный капитал. Аналитики и инвесторы обычно предпочитают видеть коэффициенты, которые ниже одного, поскольку они свидетельствуют об общем снижении финансового риска для компании. Альтернативные коэффициенты для оценки долгосрочной платежеспособности включают отношение общей суммы долга к совокупному капиталу и отношение общего долга к совокупным активам.

В дополнение к этим ключевым финансовым показателям, существует ряд специфических показателей эффективности авиакомпаний, которые могут исследовать инвесторы. Эти точки анализа эффективности включают в себя доступные мили на сиденье, стоимость за доступную милю места, коэффициент безубыточности нагрузки и доход за доступную милю места.