Некоторые ключевые финансовые коэффициенты, используемые инвесторами и аналитиками рынка для оценки компаний в секторе здравоохранения, включают коэффициент покрытия денежного потока, отношение долга к капитализации и маржу операционной прибыли.

Обзор сектора здравоохранения

Сектор здравоохранения является одним из крупнейших секторов рынка, охватывающим различные отрасли промышленности, такие как больницы, медицинское оборудование и фармацевтическая промышленность. Этот сектор популярен среди инвесторов по двум совершенно разным причинам.

Во-первых, многие инвесторы считают, что они содержат стабильные отрасли промышленности, которые предлагают хорошую оборонительную игру, чтобы помочь справиться с общими экономическими или рыночными тенденциями. Независимо от состояния экономики, люди постоянно нуждаются в медицинском обслуживании. Большие и фармацевтические доходы могут несколько пострадать в трудные экономические времена, но общий потребительский спрос на медицинские услуги считается менее подверженным значительным спадам из-за экономических условий, чем в случае таких секторов, как сектор розничной торговли или автомобильный сектор. По той же причине, хотя запасы медико-санитарной помощи могут снижаться вместе с общим медвежьим рынком, они, как правило, считаются менее уязвимыми, чем запасы компаний во многих других секторах.

Вторая важная причина, по которой запасы медицинских компаний привлекательны для инвесторов, заключается в том, что сектор последовательно является одним из наиболее эффективных секторов с точки зрения роста. Двумя факторами, способствующими устойчивому росту компаний в этом секторе, являются стареющее детское население, нуждающееся в постоянном медицинском обслуживании, и продолжающееся развитие в области медицинских технологий и лечения фармацевтических заболеваний.

Оценка запасов медико-санитарной помощи

Поскольку сектор здравоохранения настолько широк, для инвесторов важно сравнивать аналогичные компании в той же отрасли в секторе при проведении оценок акционерного капитала. Тем не менее, есть некоторые ключевые коэффициенты, которые можно эффективно использовать при базовом анализе практически всех запасов медико-санитарной помощи.

Коэффициент покрытия денежного потока

Коэффициент покрытия денежного потока является хорошим показателем общей оценки, но он также может быть особенно важен для таких предприятий, как больницы и медицинские практики. Поскольку такие компании часто должны ждать существенных периодов времени, чтобы получить финансовое возмещение от страховых компаний или государственных учреждений, наличие достаточного денежного потока и эффективного управления денежными потоками имеет важное значение для их финансового выживания.

Это соотношение рассчитывается путем деления операционного денежного потока, показателя, который может быть получен из отчета о движении денежных средств компании, на общие долговые обязательства. Он показывает способность компании выполнять свои финансовые обязательства.Это также отношение, которое особенно важно для потенциальных кредиторов, и, следовательно, влияет на способность компании получать дополнительное финансирование, если это необходимо. Отношение 1 обычно считается приемлемым, а отношение выше 1 более благоприятным.

Отношение долга к капитализации

Долгосрочный коэффициент задолженности к капитализации является важным коэффициентом кредитного плеча для оценки компаний, имеющих значительные капитальные затраты, и, следовательно, значительная долгосрочная задолженность, например, многие медицинские компании , Этот коэффициент, рассчитанный как долгосрочный долг, деленный на общий доступный капитал, представляет собой вариацию соотношения популярного долга к капиталу (D / E) и, по сути, указывает, насколько сильно заемные средства компании связаны с ее совокупными финансовыми активами. Соотношение, превышающее 1, может указывать на неустойчивое финансовое положение компании, в котором его долгосрочные долги превышают его общий доступный капитал. Аналитики предпочитают видеть коэффициенты менее 1, поскольку это указывает на более низкий общий уровень финансового риска для компании.

Операционная маржа

Операционная маржа является одним из основных коэффициентов рентабельности, обычно рассматриваемых аналитиками и инвесторами в оценке капитала. Маржа операционной прибыли компании - это сумма прибыли, получаемой от продажи ее продукции или услуг после вычета всех производственных и операционных расходов, но до учета стоимости процентов и налогов. Операционная маржа является ключевым фактором в определении потенциального дохода компании и, следовательно, для оценки ее потенциала роста. Он также считается лучшим коэффициентом рентабельности для оценки того, насколько хорошо управляется компания, поскольку управление основными накладными расходами и другими операционными расходами имеет решающее значение для прибыльности любой компании. Операционная прибыль сильно различается между отраслями и должна сравниваться с аналогичными компаниями.