При использовании кредитного плеча инвестор фиксирует риск и потенциальную награду своего портфеля. Инвестор может использовать кредитное плечо для нескольких классов активов. Запасы, облигации, недвижимость, сырьевые товары и валюты - это несколько классов активов, где плечо довольно распространено. Сколько дополнительной прибыли, которую инвестор может получить за счет кредитного плеча, а также того, сколько дополнительного риска добавляется к портфелю, зависит от конкретной стратегии, используемой для достижения кредитного плеча.

Использование Margin

Когда инвестор использует маржу, чтобы получить кредитное плечо в своем портфеле, он заимствует деньги у своего брокера для покупки дополнительных акций. Это заемные деньги - это маржинальный кредит, и он может увеличить потенциальные прибыли и убытки портфеля. Конечно, чем больше инвестор заимствует, тем рискованнее ситуация. Как правило, размер маржи, которую может занять инвестор, зависит от типа приобретаемой ценной бумаги. При наличии акций инвестор может заимствовать до 50% стоимости ценных бумаг, приобретенных через маржинальный счет. Например, если у человека есть наличные деньги на его счете в размере 2 000 долларов США, он может занять дополнительные 2 000 долларов прибыли для покупки дополнительных акций.

В качестве примера потенциальных выигрышей с маржем и без него рассмотрим следующее. Без маржи, предположите, что инвестор покупает 100 акций Stock X за 20 долларов США за акцию при общей стоимости 2 000 долларов. Затем акции увеличиваются до 30 долларов США за акцию на общую сумму 3 000 долларов США. Инвестор продает все акции и получает 1 доллар США , 000. С учетом маржи, инвестор может купить первоначальные 100 акций, но может также взять еще $ 2 000 маржи, чтобы купить еще 100 акций. Общая стоимость позиции составляет $ 4 000. Затем акции увеличиваются до $ 30 за акцию, что делает всю позицию стоимостью $ 6 000. Затем инвестор возвращает кредит в $ 2 000, оставляя $ 4 000, что соответствует $ 2 , 000 прибыли. Недостатком маржи является процентная ставка по кредитам. Обычно, чем больше инвестиций, тем ниже маржа, но эти ставки обычно могут варьироваться от 5 до 8%. Когда позиция быстро снижается, потери могут быстро накапливаться, и инвестор может столкнуться с маржинальным вызовом, когда он должен внести дополнительные деньги для покрытия убытков.

Упомянутые фонды с обменными курсами

Упомянутые биржевые фонды (ETF) - это как любой другой ETF, за исключением того, что менеджеры портфеля справляются со всем созданием рычагов, чтобы вернуть средства в несколько раз индекс, который они отслеживают. ЕДФ с привязкой может составлять 1. 5x, 2x, 3x или любое другое требуемое множество по причине, хотя 3x обычно является самым высоким. Например, предположим, что инвестор заинтересован в усилении воздействия на акции с большой капитализацией. Он мог легко найти и инвестировать в ETF с 2x большой крышкой.Если базовый индекс возвращает 5% в определенный день, инвестор получает приблизительно 10% от своих инвестиций в заемный фонд. Аналогично, если базовый индекс снизится на 5% за данный день, он теряет 10%.

Упомянутые ETF существуют для большинства классов активов. Легко инвестировать в ETF с рычагами; не требуется маржинальный кредит. Несмотря на то, что капитальные вложения задействованы, вся механика маржинального счета рассматривается на стороне портфельного менеджера. Инвестор никогда не получает маржинальный вызов, и первоначально вложенная сумма является максимальной, которую может потерять инвестор. Эти средства делают рычаг гораздо более простым инструментом для использования, хотя плата за управление этими типами фондов обычно составляет около 1%, что намного выше, чем у их нереализованных аналогов.

Голые опции

Владение опцией «голый звонок» означает, что инвестор покупает или продает опцион «звонок» или «пут» на акции без владения в этой безопасности. Из перечисленных стратегий рычагов это обеспечивает наибольшее влияние. Например, используя опцию «длинный вызов», стоимость ввода позиции и получения кредитного плеча - это просто вознаграждение за опцион. Кроме того, риск ограничивается ценой выплаченной премии, так как это максимум, который вы можете потерять. Для длинных позиций опций никогда не требуются маржи. Тем не менее, инвестор может получить большое количество рычагов.

Key Takeaways

Существуют различные способы использования кредитного плеча, каждый из которых имеет свой собственный уникальный риск и потенциал вознаграждения. Принимая во внимание доступные варианты, вы можете попробовать использовать ETF или опционы на основе заемных средств, прежде чем подвергать себя риску возникновения маржинального вызова, связанного с использованием маржинальных счетов.