Тренд не существует в настоящее время и фразе, «тренд» не имеет неотъемлемого значения. -Ed Seykota

Среди различных основополагающих концепций технического анализа тенденция занимает уникальное пространство в своей особенности. Эта статья направлена ​​на изучение специфических аспектов «тенденции» - концепции, которая может показаться простой и знакомой, но крайне парадоксальной, если смотреть с критической точки зрения.

С технической точки зрения концепция тренда довольно проста и понятна. Выявление тенденции на графике или отличное тренда от движения без трендов - довольно интуитивное упражнение. Что касается формы, то тенденции, похоже, обладают четкой ясностью и сингулярностью. Что касается прогресса, тенденции, похоже, демонстрируют чувство логики и непрерывности. Все это можно увидеть в ретроспективе, поскольку тенденции определяются из статического ценового ландшафта.

Однако понятие тренда также относится к динамическому движению - передовому данному сейчас. Это тот момент, когда концепция тренда становится немного странной. Термины, обычно используемые для описания общего направления тенденции и преобладающей тенденции, эффективно определяют концепцию тренда. Однако оба термина имеют противоречивые последствия, которые вступают в игру в тот момент, когда трейдер пытается перейти от анализа (идентификации тренда) к действию (торговле). Выявленные тенденции состоят из прошлых (и, следовательно, статических) рыночных движений, тогда как интерпретация тенденции динамична и постоянно меняется. В этой статье будет рассмотрена взаимосвязь между различными противоречивыми последствиями в рамках концепции тренда. (Подробнее см. Ниже: Графики - тренды по прохождению Forex .)

Непримиримые сходства

Рассмотрим общий язык определения, используемый для иллюстрации тренда, который представляет собой «направление » и «тенденция » в движение цены. Когда мы думаем о тенденции, трудно придумать лучшие условия, чтобы передать ее смысл. Разумно, что можно определить тенденцию движения цены от ее измеримого направления. Однако в сфере применения в режиме реального времени оба термина скорее конфликтуют, а затем играют вспомогательную роль в поддержании концепции.

Направление тренда измеримо; можно наметить тренд на диаграмме, используя только цену или любые индикаторы, предназначенные для оценки действия тренда. С другой стороны, Тенденция представляет собой качественную и временную концепцию, которая касается открытия цен по мере их раскрытия. Можно только спекулировать, но не предвидеть, поскольку прогрессия цен имеет в качестве своего предела неуловимый подарок. Как гласит вводная цитата этой статьи, «тренд не существует в настоящее время. «Это утверждение предполагает разрыв между двумя временными режимами в рамках одной и той же концепции: прошлое противнастоящее время.

По этим причинам мы можем рассматривать тренд как всеобъемлющую концепцию, в которой есть два радикально противоположных значения в одном и том же слове. Два разных понятия направления и тенденции не различаются по степени, а натурой; и они склонны работать друг против друга.

Тенденция как реконституция прерывистых и неопределенных «подарков»

Когда трейдер переходит от анализа тренда к действию, он также совершает прыжок от одной временной операции к другой - от определения статического / повторно созданного движения (прошлое) для реагирования в динамической / непрерывной среде (присутствует).

Сингулярность, непрерывность и агентство

Тенденция проявляется как одно единственное движение, содержащее ряд меньших колебаний. Похоже, что эта сингулярная тенденция отражает непрерывное и линейное отношение к рыночным настроениям; целенаправленный импульс, который движется со степенью агентства , выражая правильный курс действий в данном рыночном состоянии.

Предположим, мы идентифицируем тренд, ведущий к текущей цене. На данный момент практическая дилемма для каждого трейдера заключается в том, можно ли считать текущую цену продолжением выявленной тенденции. Если какая-либо дискретная точка в течение тренда может считаться частью, принадлежащей более крупному целому, - точкой в ​​пределах высокого или низкого колебания, то было бы легко предположить, что текущее движение цены является продолжением тенденции, которую мы имели только что определили и приняли торговое решение на основе этой информации. К сожалению, торговля не так проста: мы не можем в любой момент гарантировать, что мы находимся на правильной стороне тренда, или если есть тенденция вообще. Повторное отслеживание тенденции в ретроспективе - совершенно другой опыт от торговли этим конкретным движением цены в реальном времени.

Когда трейдер торгует в режиме реального времени, он должен принимать свои торговые решения на основе текущих ценовых движений; глядя на цену в данный момент, трейдер не может знать, будет ли он следовать той тенденции, которую он ранее идентифицировал. Только после того, как наступит момент, и откроются будущие цены, трейдер узнает, является ли эта конкретная цена частью этой тенденции. Хотя образ тренда на диаграмме может показаться ощутимой достоверностью - , как если бы цены были ориентированы в общем и целенаправленном направлении - на самом деле каждый отдельный момент наблюдаемой тенденции мог бы были такими неопределенными, как настоящий момент. Тенденция - это просто повторная формулировка дискретных движений , которая, будучи вновь создана, дает иллюзию сингулярного наддува расширения. Появление сингулярности и непрерывности тренда является просто конструкцией критериев, которые используются для ее идентификации . (Более подробно см .: 6 факторов, влияющих на обменные курсы .)

Проблема движения тренд / цена как «умные деньги»

Поскольку тенденции существуют на нескольких уровнях, движение цены связано с тенденциями часто контекстуализируются внутри или служат в качестве контекстуализирующей структуры для многочисленных ценовых моделей.Модели диаграмм формируются в рамках более крупных тенденций или состоят из более мелких тенденций. Томас Булковски объясняет в своей очень поучительной книге «Начало работы с диаграммами» , «шаблоны диаграмм - это отпечатки умных денег». Эта максима приравнивает умные деньги к правильному рыночному действию, как если бы последний мог быть предвиден теми, чьи средства анализа и действия были разумно сформированы и выполнены.

Учитывая многообразие участников любого рынка и переменные действия, которые происходят в ходе непропорционально значимых капитальных ресурсов между покупателями и продавцами, упреждающие или реакционные шаги, чрезмерные и недооцененные рыночные условия, (спекуляции, хеджирование, распространение и т. д.), изменения в фундаментальных / технических условиях, неожиданные события на рынке (экономические, политические, естественные) и конкурирующие рыночные стратегии неполные и / или уникальные рыночные взгляды и намерения - трудно представить тонкую грань, которая отделяет, с одной стороны, «умные» действия от удачных действий, а с другой стороны - «немые» действия от хорошо информированных, но неудачных действий.

Массовое участие также влечет за собой как конвергентные, так и дивергентные действия на рынке, которые распределяются по нескольким временным рамкам, состоящие из разнообразных стратегий (с разными целями и ценовыми / временными целями) и с большим разбросом капитальных ресурсов. Понятие шаблонов диаграмм, отражающих умные деньги, слишком упрощено, поскольку оно не учитывает истинную сложность участия рынка в реальном времени. Движения цен отражают конечный результат сложного взаимодействия весьма разнообразных рыночных действий; это вряд ли отражает коллективное «мы» или сингулярное преобладание рыночного настроя от начала до конца. (Подробнее см. Ниже: Объем с балансом: путь к интеллектуальным деньгам .)

Тренд и структурированное бесплатное воспроизведение

При определении тенденции мы накладываем интерпретационную структуру. «Тренд», как структура, формирует ценовые движения внутри него, устанавливая набор «границ», за пределами которых исключены определенные ценовые движения. Эта структура является основой выявленной тенденции. Однако те же рыночные движения, которые оцениваются в более узких или более широких временных рамках, могут быть фрагментом совершенно другой тенденции или могут оказаться незначительными движениями, которые не являются частью какой-либо тенденции. Остановимся на вводной цитате этой статьи: Тренд не существует в теперь , а фраза «тренд» не имеет неотъемлемого значения. В своей цитате Эд Сейкота говорит, с большей правдой, что тенденции - это просто прогнозы наших собственных определений.

При наблюдении тенденции мы часто ссылаемся на общие колебания как волны «колебания» или (в теории волн Эллиотта) ». «Для простоты мы будем называть эти колебания качелями. В контексте тренда эти колебания обозначаются как первичные (основной импульс) или вторичные (корректирующие).Первичные колебания следуют за общим направлением тренда, тогда как корректирующее колебание является временной реакцией (не считая меньших колебаний между ними).

Тенденции считаются «тенденциями роста» или «тенденциями снижения». «Давайте обсудим движение восходящего тренда. В большинстве случаев восходящий тренд будет включать в себя как колебания вверх, так и вниз. Для восходящего тренда нисходящие колебательные минимумы (самая низкая точка колебания) не будут нарушать предшествующие колебания, а верхние максимумы (наивысшая точка размаха) будут превышать предыдущие максимумы качания. Это то, что составляет восходящий тренд - более высокие максимумы и более высокие минимумы. Для «нисходящего тренда» критерии, описанные выше, находятся в обратном порядке, что дает более низкие минимумы и более низкие максимумы. (Более подробно см .: Теория волн Эллиотта .)

Ниже приведен пример использования рынка USD / CAD в течение заданного периода времени, в котором подчеркивается, как одни и те же движения рынка при оценке через более широкий или более узкий временные рамки могут приводить к переменным, а в некоторых случаях и противоречивым условиям тренда:

Временной интервал	Цена Действие	Состояние тренда
1 минута	Прорыв в сторону повышения от консолидации	тренд
5-минутный	Пробой с плоского торгового диапазона	Возможный нисходящий тренд
1-Hour	Широкий диапазон торговли за последние 12 дней	Плоский
Ежедневно > Вниз тренда за последние 3-4 месяца	Вниз-тренд	Еженедельно
Вверх-тренд за последние 20 месяцев	Up-Trend	Ежемесячно
Вниз-тренд для последние 11 лет	Вниз-тренд (или диапазон или разворот?)	Как видно из приведенных выше диаграмм и соответствующего анализа, временные рамки играют важную роль в идентификации тренда.

В дополнение к временным рамкам, трендовые критерии играют очевидную роль. Например, трейдер идентифицирует краткосрочный нисходящий тренд на дневных графиках, которые прошли повторную проверку и теперь отступают от уровня 0. 50 Фибоначчи. Другой трейдер, смотрящий на тот же график, но с более долгосрочным прогнозом, видит эту тенденцию вниз как простую коррекцию на уровне 0,318 Фибоначчи от более крупной тенденции. Трейдеры, использующие разные скользящие средние, чтобы определить направление тренда, будут иметь разные мнения о направлении тренда.

Что такое шум?

Джастин Куппер в своей статье «Торговля без шума» определяет шум как «ценовые данные, которые искажают картину основного тренда. «Следуя его логике, шум дает ложные сигналы, которые отвлекают от истинного направления тренда. Это объяснение устанавливает полярность: с одной стороны - тренд, а с другой - шум. Термины «тренд» и «шум» проводятся в отличие от друг друга и не без оснований.

Шум (в контексте данных) является загруженным термином, который имеет несколько последствий, помимо значений нерелевантных, бессмысленных или диверсионных данных. Шум подразумевает элементы, которые не могут быть согласованы с теми элементами, которые составляют функцию, порядок или идентичность данной структуры. Шум имеет потенциал для разрыва связности сигнала, согласованности или коммуникативной функции. (Подробнее см.

Noise Traders .) Trend as Noise

Если мы сможем согласиться с этой иллюстрацией шума, то какое понятие «выполняет» последствия шума, хотя и скрыто, лучше, чем тренд? Хотя тренд рассматривается в противовес шуму, он по иронии судьбы демонстрирует те же качества и характеристики шума. Это можно увидеть более четко при просмотре тренда как переменной конструкции, а не как фиксированной структуры. По сути, тенденция проявляет те же характеристики и выполняет те же процессы, что и пытается исключить или контролировать.

От тренда к шуму

Структура тренда, в отличие от шума, устанавливает чувство порядка и контроля, устанавливая лимиты, которые управляют интерпретацией движения цены. Однако шум - преобразующая сила - не обязательно существует в той же плоскости, что и наложенная структура.

Движение цен обусловлено несколькими факторами. Независимо от того, какие побуждения и действия движут ценой, его конечный результат в конечном счете подлежит множеству интерпретаций, многие из которых не являются взаимно совместимыми. Таким образом, открытое использование или применение данных о ценах в аналитической или теоретической форме дает ему своего рода нейтралитет. Это просто след исторической рыночной активности. То, что его история говорит нам, в конечном счете зависит от того, какую интерпретирующую структуру используют для ее анализа.

Если бы мы приняли понятие шума и ограничили его определение простым экземпляром нерелевантных данных о ценах в данной интерпретирующей структуре (например, тренде), то этот специфический рыночный шум в значительной степени был создан самой структурой это определяет его. В этом случае понятие шума отсутствует, пока не будет понято понятие структуры. Это рисует совсем другую картину из нашего практического понимания отношения тренда / шума, в котором последнее, как отдельная сущность, существует за пределами первого. (Подробнее см. Ниже:

Какой тип трейдера вы? ) От шума до тренда

Движения цен, которые позже будут идентифицированы как тренды, имеют в своем начале текущий экземпляр определения цены (передний край движения цены в любом данном «сейчас»). Цены находятся в постоянном состоянии изменения или становления. Они постоянно формируются бесчисленным количеством дискретных действий и событий, которые однозначно и сингулярно сходятся в данный момент. С другой стороны, структуры имеют способ зафиксировать восприятие вещей (как это должно быть или должно быть), и это противоречит действительности движения цены, которая в каждый момент всегда является тем, чем она становится. Этот вечный процесс изменений никогда не может быть структурно определен. Это, в определенной степени, шум. Поскольку раскрытие цены разворачивается через этот процесс, который существует до его интерпретационной конструкции

, , неопределенные моменты процесса отмечают возникновение явлений, которые в конечном итоге захватываются и распределяются в структурной структуре. (Подробнее см. Введение в стационарные и нестационарные процессы .) Плохо сформулированный вопрос

Вопрос, который трейдеры часто встречают, - это «тренда после работы? «Как будто такая общая« философия »торговли может быть поставлена ​​на окончательное испытание. Как известно большинству трейдеров, нет окончательного ответа «да» или «нет» на этот вопрос. О каких тенденциях и торговых системах мы говорим? Можно ли их рассчитать и оценить? Даже если бы это было возможно, как такая оценка может быть надежной, если разные интерпретации тенденций совпадают, противоречат или сдвигают идентичность между трендовыми, не-трендовыми, контр-трендами?

Ясно одно: если кто-то находится на правильной стороне рынка - длинный или короткий - в течение продолжительного времени и с адекватными параметрами управления капиталом, то один потенциально может выиграть от этого длительного хода. Но это усложняется, когда накладывает трендовые структуры в качестве основы для торговой стратегии. Вполне возможно, что два трейдера, которые следуют одной и той же тенденции, могут иметь разные результаты - заработать прибыль и другие потери; это возможно, потому что два трейдера могут использовать совершенно разные стратегии или принципы управления капиталом. Тренд - относительная, гетерогенная и неуловимая концепция.

Нижняя линия

Цель этой статьи состояла в том, чтобы критически изучить концепцию тренда и снять ее с «практического» беговой дорожки. Мы часто слышим или читаем о еще одном способе выявления и торговли тенденциями. Всегда существуют новые статистические исследования для поддержки или развенчения систем, следующих за трендом. После определенного момента концепция тренда становится слишком знакомой, и наша способность задуматься о ней затупилась. Как часто мы останавливались, чтобы спросить, как мы понимаем концепцию «тренд»?

Возможно, развитие мышления к данному вопросу происходит не в обычном поиске ответов, а в более медленном и более кропотливом подходе к созданию вопросов. Создавая вопросы критически, мы позиционируем себя в менее ограниченном пространстве, где мы можем повторно контекстуализировать не только объект мысли, но и способы, посредством которых мы идентифицируем этот объект. Иногда такой процесс может превратить объект - его содержание и форму - во что-то неузнаваемое. Но, ставя под сомнение, можно либо утверждать свое понимание концепции, либо изобретать другой способ взглянуть на нее.

ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ:

Существует значительный риск потери торговых фьючерсов, опционов и форекс. Прошлые показатели не обязательно свидетельствуют о будущих результатах.

Нажмите здесь, чтобы просмотреть наше полное раскрытие риска.