С введением carry trade в основную аудиторию пары иен иены стали парами спекулянтов du jour. Валютные скрещивания, такие как британский фунт / японская иена и новозеландский доллар / японская йена, смогли получить чистую небольшую внутридневную или даже более долгосрочную прибыль для валютного трейдера, поскольку спекуляция продолжает поддерживать тон тендера. Но как можно войти в рынок, который уже, по-видимому, перегрелся? Даже если бы трейдер мог, что было бы хорошей ценой, и разве не все, что идет вверх, спустилось? Ответ проще и проще, чем большинство считают. В этой статье мы покажем вам, как использовать carry trade для получения прибыли от подавляющего рыночного импульса. (Чтобы узнать, какой тип международного фонда может удовлетворить ваши потребности, см. Расширение границ вашего портфолио . )

Учебник: Валютные курсы

Все о карстовой торговле
Во-первых, давайте посмотрим на carry trade. Короче говоря, carry trade используется, когда инвестор или спекулянт пытается зафиксировать удорожание или амортизацию в валюте, а также получить прибыль от разницы в процентах. Используя эту стратегию, трейдер по существу продает валюту, предлагающую относительно низкую процентную ставку при покупке валюты, предлагающей более высокую процентную ставку. Таким образом, трейдер может получить прибыль от разницы процентных ставок.

Например, взяв одну из привилегированных пар на рынке прямо сейчас, давайте посмотрим на валютную пару NZD / JPY. Здесь трейдер-перенос занимался японской иеной, а затем конвертировал его в доллары Новой Зеландии. После конвертации спекулянт затем купил облигацию Киви за соответствующую сумму, зарабатывая 8%. Таким образом, инвестор дает 7,5% -ную отдачу от процентов только после учета 0,5%, которые выплачиваются по фондам йены.

Теперь, на стороне прибыли трейдера, инвестор также надеется, что цена будет оценена, чтобы добиться дальнейших успехов в сделке. В этом случае любой, кто инвестировал в торговлю NZD / JPY, смог получить много преимуществ. В течение 2007 года трейдеры не только смогли получить доход в размере 7,5%, но и выиграли от валюты, которая с начала года повысилась на 20,6%, что сильно отличается от вашей обычной облигации Казначейства США. (Подробнее об этой стратегии см. В разделе Отгрузка денежных переводов по сделкам .)

Флаги и вымпелы: легко и просто
С ростом курса валюты, как трейдер действительно может получить рыночную прибыль на бычьем рынке? Одной из таких формаций, которая оказалась отличной установкой, может быть слишком знакомая: флага и вымпел. Это было особенно полезно при переносе валютных крестов, таких как GBP / JPY и NZD / JPY. Обе формы используются в аналогичных способностях; они являются прекрасными краткосрочными инструментами, которые могут применяться для того, чтобы не захватывать ничего, кроме продолжения на валютном рынке.Они оба более применимы, когда рынок, особенно в случае carry trade currencies, торгуется все выше и выше на каждой сессии. (Чтобы узнать больше, прочитайте Анализ шаблонов диаграмм: флаги и вымпелы .)

Чтобы лучше понять, как это работает, давайте быстро рассмотрим различия между флагом и вымпелом:

• A формирование флага является диаграммой, которая указывает на консолидацию после восходящего всплеска цены. Имя связано с тем, что он напоминает фактический флаг с нисходящим наклоном тела (из-за консолидации цены) и визуально очевидным сообщением. Цели также очень надежны в формациях флага. Трейдеры, использующие эту техническую модель, будут ссылаться на расстояние от нижней части сообщения (значительный уровень поддержки) до вершины. Впоследствии, когда цена разрывает верхнюю линию тренда флага, расстояние от поста будет чаще, чем не эквивалентно следующему уровню сопротивления.
  

• Форма вымпела похожа на формирование флага - она ​​отличается только формой консолидации. Вместо тела консолидации, которое движется в противоположном направлении от поста (как в случае с флагом), тело вымпела представляет собой просто симметричный треугольник. Хотя вымпелы, как известно, также скатываются вниз, образование учебника также было отмечено как симметричный треугольник, отсюда и название. (Чтобы узнать, как читать эти формации горизонтальных шаблонов торговли, см. Треугольники: краткое исследование в шаблонах продолжения . )

Настройка торговли
Давайте взглянем на реальный пример с использованием британского фунта / U. S. dollar в июле 2007 года. Здесь 60-минутный краткосрочный график дает прекрасную возможность в GBP / USD на рисунке 1. После убедительного преодоления сопротивления на основной трендовой линии 2. 0200 базовая валюта продолжает расти на 2. 0361 и консолидируется. Обращаясь к техническому шаблону флага, мы отмечаем, что почта составляет 160 пипсов и применяет ее, когда валюта пробивается через верхнюю линию тренда на 2. 0330. Как вы можете видеть, оценка колеблется, поскольку фунт стерлингов выигрывает от доллара США намного выше рыночных целей и заканчивается в 2. 0544, прежде чем консолидироваться снова.

Источник: FX Trek Intellicharts

Рисунок 1: Совершенное формирование флага в флагом GBP / USD

и вымпелах в Кандидатах на перенос
Аналогичные настройки наблюдаются в кросс-валютных парах, что дает трейдеру много возможности на валютном рынке, с или без долларового воздействия. (Подробнее см. В этих парах, Сделать валюту перекрестием с вашим боссом .) Принимая еще один любимый рынок, британский фунт / японская иена, давайте посмотрим, как этот метод можно применить к графику.

В краткосрочном 60-минутном графике на рисунке 2 в валютной паре GBP / JPY происходит формирование типичного длинного флага. Для того, чтобы сначала создать пласт, рекомендуется, чтобы чартист сначала нарисовал линию тренда. Это правило является обязательным, поскольку первоначальный чертеж нижней линии тренда может привести к различным интерпретациям.Как только начальная нисходящая трендовая линия будет нарисована, дно является простым дубликатом. Здесь трейдер обязательно заметит прикосновение сессионных органов, а не фитилей в проверке формирования как истинного. Это должно изолировать только действительное ценовое действие, а не волатильность или общий «шум», который может возникнуть в краткосрочной перспективе.

На рисунке 2 нижняя линия тренда была выдвинута немного выше, чтобы включить тела, а не фитили. Затем мы измеряем сообщение. В этом случае, ссылаясь на основной уровень поддержки на 245. 69, мы вычисляем дифференциал с вершиной хода на 248. 93. В результате расстояние между двумя ценами составляет 324 пункта. Теоретически это поставит нашу конечную цель на 251. 74 на разрыве линии тренда на 248. 50.

Источник: FX Trek Intellicharts

Рисунок 2: Формирование расширенного флага предлагает множество возможностей.

Правила торговли
При размещении записи всегда проверяйте две вещи:

• Торговля на стороне переноса . Это означает, что спекулянт всегда покупает валюту с более высокой процентной ставкой. В этом случае торговля длится фунт стерлингов и набирает 5. 25%.
  

• Всегда размещайте заявку на покупку после закрытия свечи. Применение заказа на покупку после разрыва верхней линии тренда гарантирует, что линия тренда была нарушена. Размещение записи перед закрытием над линией тренда может привести к тому, что заказ будет поражен возможным рыночным шумом над барьером сопротивления. Это может оставить трейдера в неблагоприятном положении, поскольку консолидация продолжается.

Принимая во внимание оба правила, мы помещаем запись на закрытии или чуть ниже, на 248. 77. Участники риска, скорее всего, проведут сделку по переносу до завершения полного хода. Однако более консервативная стратегия, а другая, которая работает чаще всего, предполагает размещение первоначальной цели на полпути. Принимая во внимание разрыв на 248. 50 и половину полного прогноза 324 пунктов, исходные цели должны быть установлены на уровне 250. 12 с соответствующей остановкой на пять пунктов ниже минимума сессии.

Шаг за шагом
Теперь давайте посмотрим на пошаговый процесс, который позволит трейдерам входить в ход торговли на рынке. Рисунок 3 показывает отличную возможность в кросс-паре NZD / JPY. После полного спада, произошедшего 9 июля - 11 июля 2007 года, графические всплески можно увидеть в виде графиков, так как участники торгов получают валюту выше в течение следующих 48 часов, устанавливая временную вершину в точке A.

Источник: FX Trek Intellicharts

Рисунок 3: После резкого падения, NZDJPY Vaults Higher Off Of Support

Теперь мы установили сцену (рисунок 4):

1. После консолидации сначала нарисуйте верхнюю линию тренда , завершая формирование с дублированной нижней трендами, дающей графику границы флага.
   
2. При знаке разрыва линии тренда измерьте расстояние от нижней части сообщения до вершины. В этом случае нижняя поддержка сообщения равна 93. 81 с вершиной на 95. 74. Это дает трейдеру потенциал для 193 пунктов в торговле после разрыва верхней линии тренда.
3. После подтверждения разрыва линии тренда поместите запись, находящуюся на сеансе закрытия или ниже готовой свечи. В этом случае разрыв происходит примерно на уровне 95. 40, когда запись помещается на закрытие этой сессии 95. 46 (точка C). Впоследствии соответствующая остановка помещается на пять пунктов ниже минимума сессии 95. 37. В конечном счете, положение хорошо соответствует нормальным параметрам риска, так как рискует 14 пипсов, чтобы сделать 193 пипса.
   
4. Установить начальные и полные цели. С полным ходом, оцененным в 193 пункта, мы получаем частичное расстояние 96 пунктов (193 пункта / 2). В результате исходная цель установлена ​​на 96. 42 (точка B).
   
5. Установить условные трейлинг-стопы . Как только начальная цель будет достигнута, общее положение должно быть уменьшено наполовину, а остальное будет защищено трейлинг-стопом, установленным по цене входа (или безубыточности). Это позволит добиться дальнейших успехов, защищая от неблагоприятных движений против того, что осталось. Долгосрочные стратегии будут удерживать цену входа в качестве конечной остановки, способствуя наихудшему сценарию безубыточности.

Кстати, начальная цель достигнута прямо перед небольшим откатом в валюте NZD / JPY в примере. Впоследствии позиция остается целевой для дальнейшего роста, поскольку она продолжает торговать выше цены входа.

Источник: FX Trek Intellicharts

Рисунок 4: Торговые настройки в NZD / JPY

Заключение
Флаги и вымпелы могут точно поддерживать прибыльную торговлю на валютных рынках, помогая захватить подавляющую рыночную динамику. Кроме того, применяя строгие правила управления капиталом и используя обученный и дисциплинированный взгляд, трейдер может повысить доходность, помогая в общем портфеле капитализировать доходность, предлагаемую с помощью дифференциала процентной ставки. В конечном счете, придерживаясь этих двух принципов рыночной цены и доходности, инвесторы из-за рубежа не могут ошибаться в долгую перевозку.