Дивиденды на акцию, выплаченные членами индекса Standard & Poor's (S & P) 500, были сопоставлены с экономическими циклами в период с 1999 по 2015 год с периодом сильного роста, продолжающимся с 2009 по 2015 год. SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) выплачило самый высокий дивиденд в четвертом квартале 2015 года. Это тенденция замедляется, поскольку цены на энергоносители и сырьевые товары усугубляют глобальную слабость макросов, что приводит к более скромным прогнозам расширения в 2016 году. Тем не менее, общий прогноз по-прежнему остается положительным, так как крупнейшие американские компании продолжают пользоваться улучшающейся экономикой и оптимистичными потребителями.

Общие тенденции

Дивиденды, выплаченные членами S & P 500, неуклонно росли с момента рецессии, которая закончилась в 2009 году, поскольку низкие процентные ставки и улучшение финансовых результатов заставили крупные корпорации вернуть капитал акционерам , В четвертом квартале 2015 года акционеры S & P 500 выплатили дивиденды в размере 104 млрд. Долл. США, что делает его вторым по величине кварталом предыдущего десятилетия. Это также привело к выплате 12-месячных выплат в размере до 415 млрд. Долл. США, что почти на 50% выше среднего показателя за 10 лет.

Высокие дивиденды были обусловлены более высокими дивидендами, выплачиваемыми за компанию, и увеличением доли компаний, выплачивающих дивиденды. Приблизительно 420 членов индекса выплатили дивиденды в четвертом квартале 2015 года, по сравнению с менее чем 370 в 2009 году. Приблизительно 420 из трех участников также увеличивают свои дивиденды, выплачиваемые за акцию. Соотношение выплат S & P 500 37. 9% представляет собой самый высокий уровень с 2009 года, когда он был близок к 50% на фоне более низких доходов. Численность плательщиков дивидендов и компаний, повышающих свои дивиденды, колебалась с экономическим циклом в период между 1999 и 2015 годами.

Хотя новые максимумы были достигнуты за счет продолжающегося роста, темпы роста дивидендов на акцию упали в четвертом квартале 2015 года. Рост по сравнению с предыдущим годом (YOY) составил 9,5% с тех пор, как с 2011 года этот показатель упал в одноразрядном диапазоне. Резкое замедление энергетического сектора стало основным фактором относительного снижения, хотя материалы также сыграли значительную роль. Общий рост дивидендных выплат составил всего 3,6%, поэтому падение доли акций в значительной степени способствовало росту дивидендов на акцию.

Доля акций среди компаний S & P 500 снизилась из-за большой активности выкупа акций. Выкуп акций вырос намного быстрее, чем денежные дивиденды после рецессии, которая закончилась в 2009 году, чему способствовала низкая стоимость капитала и крупные заказы на выкуп акций. В четвертом квартале 2015 года выкуп валовых акций составил 137 млрд. Долл. США, что составляет 57% от общего объема продаж.Выплаты составили менее 20% от общего объема продаж в начале 2009 года.

Тенденции в секторе

Финансовые и информационные технологии (ИТ) привели к тому, что все секторы в совокупных дивидендах выплатили в 2015 году. Финансовые показатели выплатили 18 млрд. Долл. США в четвертом квартале и 72 млрд. Долл. США в течение 12 месяцев, в то время как ИТ заплатил 17 миллиардов долларов в квартал и 59 миллиардов долларов в течение 12 месяцев. Потребительские скрепки следовали за IT с 55 миллиардами долларов в течение 12 месяцев. Наибольший рост дивидендов на акцию был вызван здравоохранением и финансовыми показателями, а также увеличением охвата до 14% для дивидендов на акцию. Энергетический сектор был медленным, и только 2,4% дивидендов на акцию, в то время как сектор материалов испытывал снижение YOY.

Перспективы

Прогнозы аналитиков предполагают рост 5% дивидендов на акцию для S & P 500 в 2016 году, что является существенным замедлением. Основной причиной этого замедления является так называемая рецессия заработка. Ожидается, что совокупный доход для компаний S & P 500 снизится в 2016 году после сложного начала года, что затруднит поддержание дивидендов по денежным средствам и выкуп акций. Более низкие ожидаемые доходы объясняются энергетическим сектором, сильным долларом США и слабостью на международных рынках.

Сектор материалов - единственная категория, которая, как ожидается, увидит ускорение темпов роста дивидендов на акцию в 2016 году, но это в значительной степени зависит от отскока от ужасающего 2016 года. Ожидается, что рост в секторе материалов составит 2 3%. Ожидается, что финансовые и медико-санитарные услуги будут продолжать свои высокие темпы роста с 2015 года, хотя и с меньшими темпами. Ожидается, что выплаты дивидендов будут расти в каждом секторе, кроме энергии, где низкие цены на нефть и газ должны продолжать влиять на прибыль, денежный поток и способность многих фирм поддерживать текущие выплаты.