Известно, что Саудовская Аравия играет важную роль на рынке нефти. Он является ключевым членом Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), а Саудовская Арама, национальная нефтяная и газовая компания, производит и управляет более 95% всей саудовской нефти, в том числе 260,2 млрд баррелей в резервах.

Однако мало что известно о фондовом рынке Саудовской Аравии, известном как Tadawul. Tadawul - единственная фондовая биржа в стране и основная фондовая биржа среди стран Совета сотрудничества стран Персидского залива (GCC). Рынок был в основном неформальным в 1970-х годах, и в нем было зарегистрировано всего 14 компаний, но в 1984 году правительство создало комитет министров по разработке и регулированию рынка. В 2003 году правительство создало Управление рынка капитала (CMA), единственного регулятора рынка, а в 2007 году была сформирована компания Саудовской фондовой биржи (Tadawul).

Tadawul предлагает акции, исламские облигации (известные как Сукук), биржевые фонды (ETF) и взаимные фонды. В настоящее время Tadawul имеет 136 зарегистрированных в списке компаний для торговли и текущей рыночной капитализации 1852 SAR. 2 миллиарда. Тем не менее, Tadawul является относительно новой и развивающейся фондовой биржей, которая пока не предлагает такие деривативные продукты, как фьючерсы или опционы.

Фондовые рынки США позитивно коррелируют с Tadawul из-за привязки валюты. В свою очередь, Tadawul высоко позитивно коррелирует с соседними фондовыми биржами, такими как биржа Абу-Даби, Дубайская фондовая биржа и Бахрейнская фондовая биржа. Обычно движение цен в Tadawul вызывает аналогичные движения на этих биржах.

За последние пять лет самыми активными секторами в Тадауле по объему торговли были развитие недвижимости, нефтехимия и телекоммуникации. В 2014 году сектор развития недвижимости торгуется по объему и стоимости 11 41 млрд. И 3 млрд. SAR соответственно. Нефтехимические запасы торгуются по объему и стоимости в 10 59 млрд. И SAR 7. 35 млрд. Соответственно, а акции телекоммуникаций торгуются в объеме и стоимости 8,17 млрд. И 6 млрд. SAR.

Последствия нефтяной катастрофы

Как естественное следствие падения цен на нефть с 115 долларов за баррель в июне 2014 года до примерно 46 долларов. 5 к январю 2015 года, сектор нефтехимии стал свидетелем негативного движения цен.

Однако, когда мы внимательно изучаем основные принципы, мы видим, что большинство перечисленных нефтехимических компаний имеют солидный учет дивидендных выплат, прибыльности и денежных потоков. Например, SABIC (Saudi Basic Industries Corporation), крупнейшая открытая компания в Саудовской Аравии, имеет солидный рекорд выплаты дивидендов. Несмотря на финансовый и энергетический кризис в 2007-2009 годах, когда цены на нефть в феврале 2009 года упали ниже 35 долларов США, SABIC все же сумел выплатить свои обычные промежуточные дивиденды.

Саудовская Аравия и ее близкие союзники, такие как Объединенные Арабские Эмираты, ясно дали понять, что они не сократят производство, чтобы подтолкнуть цены, хотя большинство международных буровых компаний отказались от своих программ бурения. Это означает, что Саудовская Аравия будет поддерживать или, возможно, увеличить свою долю на международном уровне. Как сообщает Arab News в декабре 2014 года, «целью является достижение производственных мощностей более 100 миллионов тонн в год к 2015 году. Он зарезервировал 91 миллиард долларов, которые будут потрачены в течение следующих 10 лет на строительство новых заводов и расширение существующих и интегрировать нефтеперерабатывающие заводы с новыми или существующими нефтехимическими установками ». В результате большинство местных инвестиционных банков (Aljazira Capital, Albilad Capital Co.) рекомендуют покупать или удерживать нефтехимический сектор.

К концу 2014 года цены на нефть двигались между $ 46 и $ 52 за баррель. В феврале 2015 года Управление энергетической информации США предсказало, что цены на сырую нефть в среднем составят 55 долларов за баррель в течение 2015 года. Множество факторов играют определенную роль в определении цен на нефть, таких как глобальные факторы спроса и предложения, решения ОПЕК, глобальная макроэкономика и геополитическая ситуация. При попытке прогнозировать цены на нефть в будущем необходимо проявлять осторожность.

Общие риски и выгоды

В то время как международные запасы в странах с формирующейся рыночной экономикой могут представлять высокую доходность и высокие риски с преимуществами диверсификации, Саудовская Аравия имеет финансовый рынок, который сильно коррелирует с рынками США. Хорошей новостью для американских инвесторов является то, что Саудовская Аравия Riyal (SAR) и его доллар США привязаны к SAR 3. 75 за доллар. Таким образом, им не нужно будет беспокоиться о колебаниях валютных курсов, часто возникающих при международных инвестициях. И несмотря на нестабильную геополитическую ситуацию на Ближнем Востоке, Саудовская Аравия - стабильная страна с нетронутой денежно-кредитной политикой. В последнее время после смерти короля Абдуллы последовала плавная преемственность. И с точки зрения нефтехимического сектора, Саудовская Аравия имеет верх, поскольку у них нет планов сократить производство, и, следовательно, ожидается, что прибыльность акций Саудовской Аравии в этом секторе продолжится.

Итог

Хотя некоторые трейдеры могут полагать, что они должны бежать от акций нефтяного и нефтехимического секторов из-за падения цен на нефть, саудовские компании лучше всего подходят для того, чтобы выдержать это падение. Сохранение долгосрочной инвестиционной точки зрения, покупка акций в нефтехимическом секторе Саудовской Аравии является одним из способов повысить рентабельность в инвестиционном портфеле.

Раскрытие информации: автор занимает незначительную позицию (менее 1% акций) в нефтехимических компаниях Саудовской Аравии. Она не работает ни в каком финансовом учреждении или в нефтехимическом секторе.