Паевые фонды облигаций развивающихся стран предоставляют инвесторам привлекательные инвестиции, которые могут обеспечить высокую доходность и высокую доходность. Несмотря на высокий потенциал роста и доходности, взаимные фонды облигаций развивающихся рынков несут много рисков. Исторически сложилось так, что эти фонды испытывали более высокую волатильность и высокий кредитный риск, чем совместные паевые фонды развитых стран.

Поскольку фондовые биржи развивающихся рынков имеют низкую степень корреляции с традиционными фондами с фиксированным доходом или взаимными фондами, паевые фонды облигаций развивающихся рынков помогают диверсифицировать портфели, удерживающие эти активы. Этот тип взаимного фонда обычно инвестирует в долговые ценные бумаги среднего и долгосрочного развивающихся рынков и, следовательно, имеет умеренно высокую эффективную продолжительность. Высокая эффективная продолжительность показывает, что паевые фонды облигаций развивающихся рынков имеют более высокий процентный риск, чем краткосрочные облигационные фонды.

Паевые фонды облигаций развивающихся рынков позволяют инвесторам инвестировать в профессионально управляемый портфель ценных бумаг с фиксированным доходом, выпущенных странами с формирующимся рынком или эмитентами, привязанными к этим странам. Советники паевых инвестиционных фондов облигаций развивающихся рынков формируют портфель облигаций, выпущенных развивающимися рынками, для достижения своих инвестиционных целей, а не для отслеживания индекса, такого как ETF.

Фонд долговых обязательств Goldman Sachs с формирующимся рынком класса A

Выпущенный 29 августа 2003 года Goldman Sachs & Co. фонд долговых обязательств Goldman Sachs Emerging Markets класса A является взаимным фондом с 1 долларом США , 113 млрд. Чистых активов по состоянию на 31 июля 2015 года, который инвестирует в основном в долговые ценные бумаги, выпущенные корпорациями и суверенными государствами в странах с формирующимся рынком. Goldman Sachs Asset Management, L. P. консультирует и управляет фондом и взимает чистый расход в размере 1,24%.

GSDAX стремится обеспечить высокую общую доходность с высоким уровнем доходности и повышения стоимости капитала. В нормальных рыночных условиях портфельный менеджер GSDAX инвестирует не менее 80% своих чистых активов в долговые ценные бумаги, выпущенные правительствами, государственными учреждениями, центральными банками, обязательствами по корпоративным долговым обязательствам с фиксированной и плавающей ставкой, соглашениями РЕПО и кредитными участниками. Фонд может инвестировать в долговые ценные бумаги без кредитного рейтинга инвестиционного класса и производных ценных бумаг.

По состоянию на 31 июля 2015 года GSDAX произвела среднюю годовую прибыль от чистых активов в размере 8. 88% с момента ее создания. Основываясь на данных за 10 лет, фонд испытывал высокую волатильность и имеет стандартное отклонение в 10,8%. GSDAX владеет 311 долговыми ценными бумагами в своем портфеле, срок действия которого составляет 6 64 года, а стандартизованный 30-дневный доход без субсидирования - 4.32%.

Что касается современной теории портфеля, GSDAX лучше всего подходит для высокодоходных инвесторов с фиксированным доходом, стремящихся получить доступ к рынку облигаций развивающихся рынков. Поскольку GSDAX имеет низкий коэффициент корреляции, в отношении традиционных инвестиций с фиксированным доходом он также может добавить диверсификацию в портфель с фиксированным доходом, ориентированный на развитые страны, а также высокий доход и доходность. Однако GSDAX несет умеренный или высокий уровень процентного риска и кредитного риска, и поэтому он подходит только в качестве спутникового холдинга в диверсифицированном портфеле активов.

Фонд долговых обязательств JPMorgan Emerging Markets класса A

Фонд долговых обязательств развивающихся рынков JPMorgan Class A был выпущен 30 июня 2006 года JPMorgan Chase & Co. JEDAX управляется JP Morgan Investment Management Inc. и стремится предоставить высокий общий доход за счет инвестирования в ценные бумаги с фиксированным доходом эмитентов с формирующимся рынком с аналогичной продолжительностью в отношении индекса облигаций JPMorgan Emerging Markets. По состоянию на 31 июля 2015 года JEDAX имеет общие чистые активы в размере 1 доллара США. 18 млрд. И содержит 277 долговых ценных бумаг развивающихся рынков в своем портфеле. Фонд взимает чистый расход в размере 1,1% и требует минимальных инвестиций в размере 1 000 долл. США.

Портфельный менеджер JEDAX в первую очередь инвестирует в суверенные долговые ценные бумаги для достижения своей инвестиционной цели. В нормальных условиях фонд инвестирует не менее 80% своих активов в долговые ценные бумаги развивающихся рынков. Ценные бумаги, которые выбирает фонд, могут иметь любой кредитный рейтинг и срок погашения, что может привести к тому, что фонд будет иметь более высокий уровень кредитного риска и процентного риска.

По состоянию на 31 июля 2015 года JEDAX имеет эффективную продолжительность 6,5 лет; эквивалентный доход в размере 6,24%; дивидендная доходность 12-месячного дивиденда - 4,4%; и 30-дневный недопустимый доход SEC составляет 4,20%. JEDAX выделяет 98,80% своего портфеля на долговые ценные бумаги в долларах США, которые помогают минимизировать валютный риск для американских инвесторов.

Основываясь на этих характеристиках, JEDAX лучше всего приобрести в качестве тактического спутникового холдинга в хорошо диверсифицированном портфеле. Более того, JEDAX лучше всего подходит для инвесторов с устойчивостью к высоким рискам, стремящихся получить доступ к рынку долговых ценных бумаг развивающихся рынков, одновременно создавая высокую потенциальную прибыль и получая ежемесячный доход.

Фонд долговых обязательств MFS с формирующимся рынком

, выпущенный 17 марта 1998 года MFS, Фонд долговых обязательств MFS Emerging Markets класса A стремится обеспечить высокие доходы и прирост капитала путем инвестирования не менее 80% его общих чистых активов в долг ценные бумаги эмитентов, переплетающихся с странами с формирующимся рынком. Компания финансовых услуг Массачусетса консультирует фонд и взимает коэффициент чистой стоимости 1,9%. По состоянию на 31 июля 2015 года MFS управляет портфелем из 410 облигаций с 4 долларами США. 50 млрд. Чистых активов.

MEDAX является недиверсифицированным фондом и может инвестировать значительную часть своих чистых активов в долговые ценные бумаги эмитентов в одной стране или в конкретном регионе. Кроме того, MFS может инвестировать до 100% своих чистых активов в долговые ценные бумаги с пониженным капиталом.MEDAX фокусирует свой портфель на облигациях среднего и неинвестиционного уровня и выделяет 82,36% долговых ценных бумаг с этими кредитными рейтингами.

По состоянию на 31 июля 2015 года MEDAX имеет среднюю эффективную продолжительность 6-13 лет; 30-дневный недопустимый доход SEC составляет 3,82%; и средний купон равен 5 80%. Основываясь на завершающих 10-летних данных, MEDAX имеет альфа, против ее базового индекса, JPMorgan Emerging Markets Bond Index Global, of -0. 45; бета, против его контрольного индекса, 1. 03; и стандартное отклонение 9,17%.

Что касается современной теории портфеля, MEDAX превзошел свой базовый индекс в среднем на 0,45% в год. Его бета указывает на то, что MEDAX сильно коррелирует и теоретически более изменчива, чем его базовый индекс. Умеренно высокий уровень процентного риска и кредитного риска фонда подходит только для инвесторов с умеренной и высокой степенью риска. Кроме того, MEDAX лучше всего подходит для инвесторов с фиксированным доходом, которые стремятся получить доступ к долговым ценным бумагам эмитентов, привязанным к странам с формирующимся рынком, и при этом получить высокую потенциальную общую прибыль.