Акции с малой капитализацией, как правило, демонстрируют лучшую прибыль на акцию по сравнению с их сопоставимыми ценами. Однако это преимущество связано с большей волатильностью, поскольку у инвесторов высокие ожидания для этих компаний. Если фактический рост не удовлетворяет оценкам аналитиков, акции с малой капитализацией могут быстро потерять привлекательность и стоимость, что приведет к значительной изменчивости прибыли.

В 2015 году индексы малых капиталов в целом отставали от общего рынка, что было подтверждено индексом S & P 500. Малые компании обычно более рискованны, чем их крупные коллеги из-за меньших финансовых ресурсов, доступных для расширения и более высоких издержек капитала. Кроме того, со временем небольшие компании сталкиваются с угрозой новых участников, которые могут быть привлечены перспективами роста в определенной сфере бизнеса. По мере того, как траектория роста сглаживается, резкие корректировки цен на акции неизбежны для запасов с малой капитализацией.

В то время как исторически компании с малой капитализацией на горизонте в целом превзошли рынок в долгосрочной перспективе, инвесторы должны иметь в виду, что в плохие времена акции с малой капитализацией, как правило, снижаются по сравнению с крупными рынками, запасы. Заинтересованные инвесторы имеют широкий спектр биржевых фондов (ETF), которые специализируются на отслеживании определенного индекса роста малой капитализации по разумной цене.

SPDR S & P 600 Малый рост кепки ETF

Активы под управлением (AUM): 634 млн. Долл. США

2010-2015 гг. Среднегодовая доходность NAV: 14. 96%

Чистый коэффициент затрат: 0,15%

SPDR S & P 600 Small Cap Growth ETF (NYSEARCA: SLYG SLYGSPDR S & P600 SCG227. 95-0. 09% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) стремится предоставить инвестиционные результаты, которые перед оплатой и затратами зеркало те из индекса роста S & P Small Cap 600. Фонд стремится сосредоточиться на молодых компаниях в растущих отраслях промышленности, как правило, на ранних стадиях их роста. Большинство фондов фонда сосредоточено в технологическом секторе с распределением 17%, сектором здравоохранения с 15% распределением, промышленным сектором с 15% распределением и сектором потребительской цикличности с 15% распределением. SLYG имеет более 350 различных акций, при этом ни одна компания не учитывает более 1,5% активов фонда.

Учитывая его инвестиционную цель, фонд сумел продемонстрировать высокие показатели при разумной волатильности. По состоянию на декабрь 2015 года SLYG продемонстрировала среднюю доходность в среднем на пять лет в размере 14,96% и стандартное отклонение в 14,4%, в результате чего коэффициент Sharpe составил 1,2. SLYG получила общую пятизвездочную оценку от Morningstar ,

Гуггенхайм S & P SmallCap 600 Чистый рост ETF

AUM: $ 259.5 млн.

2010-2015 гг. Среднегодовая годовая доходность NAV: 13. 98%

Чистый коэффициент затрат: 0,35%

Чистый рост EGG Guggenheim S & P SmallCap 600 (NYSEARCA: RZG RZGGuggenheim108. 75- 0. 16% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) отслеживает результаты инвестиций S & P SmallCap 600 Pure Growth Index Total Return. Фонд имеет около 124 акций различных компаний с малой капитализацией. RZG обычно выделяет около 23% своих активов в компании финансовых услуг, 22% - на медицинские компании и 16% - на компании, занимающиеся информационными технологиями. В отличие от своих сверстников, RZG может выделить более 2% своих активов в свои холдинги, причем пятерка акций составляет 10% от общего портфеля РЗГ.

С 2010 по 2015 год ЕФО продемонстрировал среднегодовое стандартное отклонение в размере 15 42%, в результате чего коэффициент Шарпа составил 0,92. Этот фонд обеспечил более высокую доходность по сравнению со своими сверстниками; однако он имеет несколько более высокий коэффициент расходов по сравнению с другими ETF. Фонд получил общий рейтинг в пять звезд от Morningstar.

Фонд индекса роста Vanguard с малой капитализацией Акции ETF

AUM: $ 4. 55 млрд.

2010-2015 гг. Среднегодовая доходность NAV: 12. 66%

Чистый коэффициент затрат: 0. 09%

Фондовый индекс роста капитала Vanguard с небольшим капиталом Акции ETF (NYSEARCA: VBK VBKVngrd Smll -CpGr156. 64-0. 18% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) отслеживает эффективность индекса роста CPC в США, который состоит из различных растущих акций небольших американских компаний. Фонд покрывает примерно половину рынка малой капитализации, причем больший акцент делается на акции финансового сектора с распределением более 22%. На долю технологий и промышленных товаров приходится 18% и 16% активов фонда, соответственно. В пятерку крупнейших фондов фонда приходится около 5% инвестированных активов VBK.

VBK выделяется среди своих сверстников за исключительно низкую плату, низкий оборот, широкую диверсификацию и высокую ликвидность. С 2010 по 2015 год VBK продемонстрировал среднее ежегодное стандартное отклонение на 15. 88%, в результате чего несколько низкий коэффициент Шарпа равен 0,83. Фонд имеет общий рейтинг в пять звезд от Morningstar.

iShares Russell 2000 Growth ETF

AUM: $ 7. 2 млрд.

2010-2015 гг. Среднегодовая доходность NAV: 13. 4%

Чистый коэффициент затрат: 0. 25%

Рост iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWO IWOiSh Rsl 2000 Gr179. -0. 66% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) отслеживает инвестиционные результаты Russell 2000 Growth Index, известного эталона, который состоит из компаний с малой капитализацией, которые демонстрируют высокие показатели роста. ЕФО уделяет большое внимание запасам медико-санитарной помощи при распределении 27% и информационных технологиях с распределением 25%. Другие заметные запасы по секторам включают потребительский дискриминант на уровне 17%, а промышленные предприятия - 13%. Фонды фонда широко разбросаны, ни одна компания не составляет более 0,8% активов IWO, что делает ее весьма разнообразной во многих холдингах.

С 2010 по 2015 год IWO произвело среднее ежегодное стандартное отклонение в размере 16,94%, в результате чего коэффициент Шарпа составил 0.83. Этот ЕФО является наиболее подходящим для инвесторов, которые хотят следить за семейством индексов Рассела. Morningstar назначил четырехзвездочный рейтинг IWO для общей работы фонда.

iShares Morningstar Малый рост капитала ETF

AUM: $ 119. 8 млн.

2010-2015 гг. Среднегодовая доходность NAV: 12. 95%

Чистый коэффициент затрат: 0. 3%

Рост темпов роста iShares Morningstar ETF (NYSEARCA: JKK) отслеживает производительность Morningstar Индекс малого роста. В отличие от своих сверстников, JKK сильно поддерживает акции информационных технологий с распределением около 30%, а запасы медико-санитарной помощи составляют 22% портфеля фонда. Другие сектора, которыми владеет JKK, включают финансовые услуги в размере 14,6%, а потребительские - 13,5%. Как правило, ни один холдинг фонда не составляет более 1%, а пятерка акций составляет около 5%.

JKK наиболее подходит для инвесторов, которые хотят сфокусировать свой портфель с небольшими портфелями на технологическом секторе по разумной цене. С 2010 по 2015 год фонд продемонстрировал среднегодовое стандартное отклонение в размере 15 69%, составив коэффициент Шарпа 0,85.

Bottom Line

Хотя акции с малой капитализацией остаются рискованными и неустойчивыми, их перспективы роста и общая производительность в долгосрочном горизонте остается положительной и выше показателей для их коллег с крупными и средними крышками. Инвесторы должны провести тщательные исследования и включить ETF в размере малой капитализации в рамках хорошо диверсифицированного портфеля.