Краткие краткосрочные фьючерсы Barclays iPath S & P 500 VIX ETN (VXX VXXBarclays Bank Underlying Tracker 2017-30). 01. 19 (Exp. 29. 01. 19) на S & P 500 VIX STF TR Series A33. 53-0. 40% Создан в Highstock 4. 2. 6 ) стал первым биржевым продуктом, доступным для торговли волатильностью в Соединенных Штатах. VXX начал торговаться 30 января 2009 года.

Что такое VXX Track?

VXX разработан, чтобы предоставить инвесторам доступ к индексу краткосрочных фьючерсов S & P 500 VIX Total Return. Индекс волатильности VIX или CBOE представляет собой ожидаемое на фондовом рынке 30-дневную волатильность, основанную на предполагаемой волатильности опционов индекса S & P 500. VXX позволяет инвестору делать ставки на VIX и, следовательно, степень волатильности акций в США. Если инвестор считает, что волатильность будет увеличиваться, этот инвестор затем купит VXX. Если инвестор считает, что волатильность на фондовом рынке снизится, этот инвестор будет продавать короткие VXX.

VXX - это технически биржевая нота (ETN), которая похожа на ETF в том, что она торгует на бирже как акции. Тем не менее, ETN являются долговыми инструментами и не имеют акций или облигаций в качестве базовых активов. Поэтому существует риск по умолчанию VXX и других ETN.

Пятилетняя производительность

За последние пять лет, с 2011 по 2015 год, VXX потерял почти 100% своей стоимости. 3 января 2011 года скорректированная цена закрытия VXX составила $ 583. 84. 31 декабря 2015 года скорректированная цена закрытия составила 20 долл. США. 10. Поэтому, если инвестор купил VXX в начале 2011 года и удерживал инвестиции до конца 2015 года, они потеряли бы 96. 56% от стоимости инвестиций. Очевидно, что VXX не является инвестиционным типом покупки и хранения. Он создается для краткосрочной торговли, чтобы хеджировать или спекулировать на краткосрочной волатильности фондового рынка.

Ежемесячная эффективность

В предыдущие пять лет, с 2011 по 2015 год, среднемесячный доход был либо нулевым, либо отрицательным для 11 из 12 месяцев. Месяц с наихудшим возвратом был в сентябре, с -12. 66% среднемесячная доходность. Прямо за сентябрь были январь и февраль, с -10. 50% и -12. 18% - соответственно. Только один месяц, август, имел значительно положительный среднемесячный доход. В среднем месячный доход в августе составил 24,14%.

Ежедневная производительность

В течение пятилетнего периода с 2011 по 2015 год максимальный ежедневный доход составлял 20% 18 августа 2011 года, а минимальный ежедневный доход составлял -13% 27 октября 2011 года. количество дней, в течение которых ежедневный доход превышал 10%, с 2011 по 2015 год составлял 26 дней. Количество дней, в течение которых ежедневный доход составлял менее -10%, с 2011 по 2015 год составлял 11 дней. Поэтому, несмотря на то, что в среднем больше отрицательных дней, чем положительных, дни положительного возврата больше по величине, чем дни с отрицательным возвратом.Другими словами, VXX может обеспечить значимый хедж за один или два дня. Это привлекательность для инвестиций в VXX. Однако в эти дни трудно поймать. Количество дней отрицательной доходности составляет приблизительно 57% от торговых дней с 2011 по 2015 год.

Заключение

Основной целью инвестора должно быть инвестирование в финансовые активы, привязанные к реальным активам, которые обеспечивают будущую стоимость. Инвестирование в актив, не связанный с каким-либо реальным активом, является азартной игрой. Если инвестор решает купить VXX для хеджирования своего портфеля, то это, вероятно, должно быть очень краткосрочным вложением.