a:

Условное значение обычно используется на фьючерсных и биржевых рынках. Условное значение представляет собой общую чистую сумму производных контрактов или заемных ценных бумаг на основе их текущих спотовых цен и спецификаций контракта.

На фьючерсном рынке, который занимается договорными соглашениями между покупателями и продавцами, трейдеры и инвесторы покупают и продают товарные или финансовые ценные бумаги по указанным будущим ценам. В этом типе рынка используется условное значение, указывающее цену фьючерсного контракта. Например, предположим, что фьючерсы на золото торгуются на уровне $ 1 000 за тройскую унцию, а один фьючерсный контракт на золото имеет контракт размером 100 тройских унций. Предположим, что инвестор покупает один фьючерсный контракт по цене 1 000 долларов за унцию. Получаемая условная стоимость контракта составляет 100 000 долларов США.

На рынке свопов процентных ставок условным значением является предопределенная долларовая сумма контракта, на котором основаны процентные платежи. Как и на фьючерсных рынках, свопы процентных ставок представляют собой договорные соглашения между сторонами об обмене процентных платежей.

Например, предположим, что у трейдера есть инвестиции в размере 5 миллионов долларов, которые платят ему 4% каждый год. Предположим, что у другого трейдера есть инвестиции в размере 5 миллионов долларов, которые ежегодно выплачивают ему ставку LIBOR.

Первый трейдер - рисковавший, и он решает, что он получит шанс получить более высокие платежи, если ставка LIBOR возрастет. Тем не менее, другой трейдер более подвержен риску и хотел бы получить постоянный платеж по условной сумме. Два трейдера заключают контракт на своп процентных ставок.

В соответствии с условиями договора свопа процентных ставок первый трейдер соглашается выплатить второму трейдеру 4% годовых за условную стоимость в 5 миллионов долларов. Второй трейдер соглашается выплатить первому трейдеру ставку LIBOR в год на условную стоимость в 5 миллионов долларов.