Как я могу рассчитать условное значение, скорректированное по дельте?

Как я могу рассчитать условное значение с поправкой на дельту?
a:

Условное значение, скорректированное по Delta, используется для отображения значения параметра. Это отличается от большинства других производных, которые используют валовую условную стоимость или, в случае производных процентных ставок, 10-летнюю эквивалентную стоимость облигаций. Вы можете рассчитать условное значение портфеля, настроенное на дельту, добавив вместе взвешенные дельта.

Условное значение, скорректированное по дельте, показывает, насколько ценным будет реплицированный портфель, если он состоит только из соответствующей позиции по капиталу. Например, предположим, что акции торгуются на уровне $ 70, а дельта опциона - 0. 8. Это означает, что значение взвешенной дельта для опции составляет $ 56 ($ 70 x 0. 80).

Объяснение Дельта

В терминологии торговых деривативов термин «дельта» относится к чувствительности цены производной к изменениям цены базового актива.

Инвестор покупает 20 контрактов опционов на акции. Если акции растут на 100%, но стоимость контрактов увеличивается только на 75%, тогда дельта для опций равна 0. 75. Дельта опционов опциона положительна, а дельта опционов опциона отрицательна.

Объяснение условного значения

Условное значение - это общая рыночная стоимость позиции с рычагами. Это легко продемонстрировать с индексированным фьючерсным контрактом. Один индекс S & P 500 стоит 250 единиц S & P 500. Предположим, что индекс торгуется на уровне $ 500; условное значение индекса составляет, таким образом, $ 125 000 ($ 500 x 250).

Поскольку параметры имеют дельта-зависимую чувствительность, их условное значение не так просто, как индексированный фьючерсный контракт. Вместо этого условное значение опции необходимо скорректировать на основе дельт внутри портфеля.

Самый простой способ рассчитать это условное значение, настроенное по треугольнику, - это рассчитать дельта для каждой отдельной опции и добавить их вместе.