a:

Комиссия США по ценным бумагам и биржам (SEC) требует от инвестиционных компаний предоставлять потенциальным и текущим инвесторам обновленную информацию о своих взаимных инвестиционных предложениях. Этот документ с раскрытием информации, известный как проспект, помогает инвесторам принимать обоснованные инвестиционные решения путем передачи необходимой информации о некоторых факторах, влияющих на взаимный фонд. В проспекте указывается дата создания взаимного фонда, его минимальная сумма инвестиций, специальные услуги, доступные инвесторам, и финансовая информация для инвестиционной компании, предлагающей инвестиции. Тем не менее, самая важная информация, которую следует убрать из проспекта взаимных фондов, включает в себя сборы, связанные с фондом, инвестиционную цель фонда и философию управления, а также прошлую работу фонда.

Сборы за взаимный фонд

Каждый проспект паевого инвестиционного фонда должен раскрывать сборы, взимаемые за покупку или выкуп фонда, известную как плата за продажу, а также внутренние сборы за управление, известные как расход. Сборы за продажу часто выше для паевых инвестиционных фондов, чем для фондов облигаций, но не каждый взаимный фонд взимает такую ​​же сумму за доступ к инвестициям. Передние сборов или сборов с продаж снижают общие инвестиции, в то время как условные отложенные платежи за продажу снижают общую сумму, которую могут выкупить инвесторы после их продажи из взаимного фонда. Большинство паевых инвестиционных фондов акций оценивают более высокие сборы с продаж перед инвесторами, чем средства, вложенные в облигации.

Коэффициент расходов - это еще одна плата за анализ из проспекта фонда. Соотношение расходов включает в себя ряд сборов, включая компенсацию за управление, административные расходы и плату 12B-1, которая покрывает расходы на рекламу и маркетинг. Более высокий коэффициент расходов означает, что инвесторы могут ожидать, что их доходность будет ниже с течением времени.

Философия инвестиций и менеджмента

Другим важным аспектом проспекта взаимного фонда является информация, в которой подробно изложена его инвестиционная цель и философия управления. Инвестиционная цель предусматривает всеобъемлющую цель фонда, такую ​​как сохранение основного капитала или повышение стоимости капитала в долгосрочной перспективе. Инвесторы должны обеспечить, чтобы цель фонда соответствовала их конкретным инвестиционным целям.

Также важно проанализировать, как команда управления фондами планирует достичь этой цели и какие инвестиции она может внести в фонд. Например, менеджер фонда может приобрести до 50% неработающих облигаций в рамках фонда с инвестиционной целью сохранения принципала. Это представляет больший риск для инвесторов, чем фонд, которому разрешено приобретать казначейские ценные бумаги.Необходимо рассмотреть эти данные, представленные в проспекте фонда, чтобы сделать наиболее подходящий выбор инвестиций.

Прошлые показатели

SEC требует, чтобы компании взаимного фонда включали прошлую работу в проспект инвестора. Компании должны предоставлять эту информацию единообразно во всех предложениях взаимных фондов, чтобы включать в себя одно-, пяти- и десятилетние годовые общие доходы, что облегчает инвесторам сопоставление предложений по фондам. Хотя прошлая производительность не является гарантией будущих доходов, инвесторы могут собирать мощное представление об управлении фондом и его риском со временем, просмотрев эту информацию в проспекте эмиссии.