Процентные ставки влияют на решения, принимаемые вами деньгами. Некоторые из них очевидны - подумайте о том, сколько денег вы бы вложили в свой сберегательный счет, если он заплатил 15% процентов вместо 0. 5%. Сколько денег вы бы вложили в акции или 401 (k), если бы вы могли получить 15% на простом банковском счете? С другой стороны, вы можете взять новую кредитную карту на 3%, но вы, вероятно, не займете 30%, если только вам этого не понадобится.

Слишком заметны и последствия. Для предпринимателей и банкиров процентные ставки влияют на расчеты о будущей прибыльности. Например, легко войти на рынки капитала и финансировать новый проект, когда процентные ставки находятся на историческом минимуме, но тот же проект может быть не долгосрочным кредитором, если ожидаемые процентные платежи удвоятся. Это, в свою очередь, влияет на то, какие продукты и услуги предлагаются в экономике, какие рабочие места становятся доступными и как структурируются инвестиции.

Процентные ставки и координация

Проценты служат нескольким важнейшим функциям в рыночной экономике. Наиболее очевидной является координация между вкладчиками и заемщиками; вкладчикам выплачивается интерес за откладывание их потребления до будущей даты, в то время как заемщики должны платить проценты за потребление в настоящем. Когда есть относительно большие сбережения, предложение ссудных средств увеличивается, и его цена - процентная ставка - должна снизиться. Когда больше людей хотят заимствовать, чем текущие сбережения могут удовлетворить, цена новых денег подпитывается, и процентные ставки должны повышаться.

Поскольку процентные ставки влияют на то, как много новых банковских кредитных денег циркулируют в экономике, они оказывают прямое влияние на множитель депозитов и, как следствие, инфляцию. Вот почему классическое средство ФРС для высокой инфляции - это повышение процентных ставок.

Нет единой или единой естественной нормы процента; стоимость процентов зависит от физических характеристик спроса и предложения для каждого рынка. В экономике существует несколько базовых процентных ставок, особенно когда на них влияет центральный банк, такой как Федеральная резервная система. Изменения этих процентных ставок, такие как ставка федеральных фондов или ставка дисконтирования, могут влиять на всю форму экономики.

Процентные ставки и геометрия экономики

Процентные ставки имеют большое значение для определения геометрии экономики, что означает фактическое распределение рабочей силы и ресурсов. Важно, какие отрасли промышленности растут, а какие отрасли сокращаются, а где люди вкладывают финансовый и физический капитал. Процентные ставки определяют большую часть этого движения.

Люди часто говорят об экономике с точки зрения больших совокупностей. Прочтите отчет Бюро статистики труда США (BLS) или Национального бюро экономических исследований (NBER) или включите говорящие главы CNBC, и вы услышите такие термины, как «общие потребительские расходы» или «чистое производство» вывод.«Проще всего нарисовать широкие темы с помощью макроэкономической кисти, даже большинство профессиональных экономистов по умолчанию не проводят такого анализа.

Проблема с упором на широкий и макрос в том, что вы, вероятно, пропустите важные различия. скажем, всю историю. Например, по данным Бюро экономического анализа (BEA), общий рост ВВП США в 2014 году составил 3,66%, что намного ниже 6,3% в 2004 году. Это не обязательно означает, что в 2004 году экономика была вдвое сильнее, чем в 2004 году.

Процентные ставки и жилищный пузырь

Экономика в 2004 году была совсем не очень здоровой: она была поддержана рынком внебиржевого рынка США наблюдали рекордные продажи жилья и имущественные ценности в течение шести лет подряд, начиная с 2001 года, когда Федеральная резервная система снизила целевые ставки по федеральным фондам с 5 до 1,75%. Без этого резкого снижения процентных ставок это маловероятно что рынок жилья взорвался бы таким же образом.

Lo w процентные ставки сделали заимствования для ипотечных кредитов слишком легкими. Он также сделал долгосрочные, капиталоемкие проекты, такие как строительство жилья, которые слишком легко предпринять. Домастроители и покупатели жилья опьянялись дешевыми деньгами, что приводило к катастрофическим искажениям в экономической деятельности, что макроэкономические показатели, такие как ВВП, не могли подойти до Великой рецессии.

Рассмотрим экономические стимулы, создаваемые низкими процентными ставками, такими как заимствование больше, начиная с долгосрочных проектов, экономя меньше и инвестируя в более рискованные активы, чтобы превзойти инфляцию. Слишком много людей были заняты в жилищном строительстве или финансировании в 2004 году, поскольку экономический спрос на их услуги был основан на ложных сигналах. Другими словами, форма экономики была неправильной. Многие из этих людей потеряли свои рабочие места в период между 2007 и 2009 годами, когда реальность опустилась, и весь мир почувствовал влияние политики с ошибочными процентными ставками.