Более широкий рынок переоценен. Движение вниз на более широком рынке, скорее всего, снизит цены акций в течение следующего года. С другой стороны, перечисленные ниже три запаса средней капитализации должны храниться в вашем списке наблюдения. Если их цены на акции падают, у вас должна быть возможность купить эти высококачественные имена по сниженным ценам. Если бы мы жили в нормальных экономических и процентных ставках, то эти три акции были бы недооценены сейчас. Фактически, с точки зрения бизнеса, эти запасы недооценены. К сожалению, это более широкий рынок, который изменяет этот вызов оценки.

Все номера ниже по состоянию на 18 сентября 2015 года.

Хейн Небесный

Рыночная капитализация: 6 долларов США. 04 млрд.

Вы слышали о естественной и органической тенденции? Конечно, есть. В этом-то и дело. Hain Celestial Group, Inc. (HAIN HAINHain Celestial Group Inc34. 37-0. 81% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) производит, продает, распространяет и продает натуральные и органические продукты в США, Соединенного Королевства, Канады и Европы. Это включает в себя все: от детской смеси до зерновых до безглютеновых ферментов - и много между ними. Никогда не стоит покупать акции, основанные исключительно на перспективах приобретения, но вместо того, чтобы быть потенциальной целью приобретения, Hain Celestial является финансово сильным и растущим бизнесом. Другими словами, Хейн-Небесный, безусловно, может расти сам по себе. Взгляните на результаты доходов и чистой прибыли за последние три финансовых года. (Подробнее см. Ниже: Как преодолевать волну органических и натуральных продуктов .)

HAIN	FY2013	FY2014	FY2015
Доход	$ 1. 7 миллиардов	$ 2. 2 млрд.	$ 2. 7 млрд.
Чистый доход	$ 115 млн.	$ 140 млн.	$ 168 млн.

Это дополнение к здоровому коэффициенту долга до собственного капитала в размере 0. 48 и генерированию операционного денежного потока в размере 175 долларов США. 48 миллионов за последние 12 месяцев. Акции оценили 13,70% за последний год. HAIN может видеть некоторую боль в следующем году, но это долгосрочный победитель.

Бостонское пиво

Рыночная капитализация: $ 2. 96 млрд.

Консолидация промышленности и ремесленное пиво - два больших катализатора. Когда в отрасли происходят слияния и поглощения (M & A), она, как правило, увеличивает цены акций компаний в этой отрасли, даже если они не имеют никакого отношения к сделке. Естественная реакция инвесторов заключается в том, чтобы предположить, что в ближайшем будущем в отрасли будет больше активности в сфере слияний и поглощений. Это редко случается, но предположение о том, что это потенциально происходит, действует как временный катализатор для запасов промышленности. (Более подробно см .: Продажа сидра, чтобы оставить Бостонское пиво счастливым, а не сердитым .)

К счастью, Boston Beer Co.Inc. (SAM SAMBoston Beer Inc172. 95-0. 32% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) в любом случае соответствует тенденциям отрасли. Например, продажи пива пива взлетели на 22% в 2014 году, что привело к четырем годам роста двузначного роста продаж пива. Тенденция пива ремесла привела к тому, что пивные пьющие искали более уникальный опыт, что привело к увеличению содержания алкоголя и премиальному ценообразованию.

Во втором квартале Boston Beer увеличил доход и чистый доход на 9% и 16% соответственно. Бостонское пиво также имеет сильное финансовое положение с 146 долларов. 98 миллионов в наличных деньгах против $ 471 000 в долгосрочном долге, чтобы вместе с операционным денежным потоком генерировать $ 181. 24 миллиона за последние 12 месяцев. Это сильное финансовое положение позволит компании продолжить инновации, что поможет стимулировать будущие продажи. В дополнение к более традиционным предложениям, Boston Beer продает Twisted Tea, Angry Orchard Hard Cider, Curious Traveler Shandy и Coney Island Hard Root Beer. (Подробнее см. Ниже: Бостонская пивная компания утонет ваши печали .)

Стереосипед

Рыночная капитализация: $ 11. 74 млрд.

Так как запасы средней капитализации должны иметь рыночные капиталовложения в пределах от 2 до 10 млрд долларов, это исключение. Это стоит того, чтобы растянуть диапазон здесь, потому что Stericycle, Inc. (SRCL SRCLStericycle Inc67. 26-0. 09% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) находится в правильном бизнесе в нужное время и его запасы относительно устойчивы к рыночным корректировкам благодаря своим бизнес-опасным отходам для здравоохранения и коммерческого бизнеса. Подумайте об этом логически. Существует сильная тенденция ко всему, что поможет поддерживать окружающую среду. Это приводит к сильному давлению на медицинские учреждения и коммерческие предприятия, чтобы делать правильные вещи. Это, в свою очередь, является основным катализатором роста для Stericycle.

Рассмотрите последовательный доход компании и чистый доход за последние три финансовых года:

SRCL	FY2012	FY2013	FY2014
Доход	$ 1. 9 миллиардов	$ 2. 1 млрд.	$ 2. 6 млрд.
Чистый доход	$ 268 млн.	311 млн. Долл. США	326 млн. Долл. США

Стереоцикл имеет отношение долга к собственному капиталу 0,84 и оно привело к операционному денежному потоку в размере 388 долл. США. За последние 12 месяцев - 81 миллион. Акции оценили 17. 33% за последний год. (Подробнее см. Ниже: Поиск золота в мусоре .)

Нижняя линия

Ни одна из вышеперечисленных акций, скорее всего, не оценена в условиях рынка медведей, но SRCL должен сохраняться по отношению к большинство акций на более широком рынке. HAIN все еще находится на ранних стадиях роста и, вероятно, будет долгосрочным победителем, с возможностью приобретения в какой-то момент. SAM, скорее всего, будет самой рискованной игрой в группе, но консолидация отрасли, предпочтение потребителя для ремесленного пива и сильная позиция капитала, которая позволяет неустанным инновациям, - все это потенциальные катализаторы роста. (Подробнее см. Ниже: Как анализировать запасы среднего уровня .)

Дэн Московиц не имеет никаких позиций в HAIN, SAM или SRCL.