Инвесторы и аналитики рынка часто ищут разные перспективы для анализа рынка компаний, чтобы получить более полную картину позиций и сильных сторон компаний в их конкретных отраслях. Одним из инструментов фундаментального анализа, который выходит за рамки простого изучения финансовых показателей, таких как отношение цены к книге (P / B), является модель пяти сил Майкла Портера.

Модель Пятерных сил Портера

Майкл Портер разработал метод анализа Five Forces в 1979 году. Модель Five Forces нацелена на изучение пяти ключевых сил конкуренции в данной отрасли. Основной силой, рассмотренной моделью Портера, является уровень конкуренции в отрасли. Человек может даже утверждать, что модель Портера является по существу анализом конкурентоспособности или неконкурентоспособности отрасли. Остальные четыре силы, рассмотренные в модели Портера, влияют на уровень конкуренции. Они включают в себя угрозу появления новых участников на рынке, угрозу потребителей, выбирающих заменяющую продукцию, способность торговать поставщиками в отрасли и способность торговаться покупателями или потребителями на рынке отрасли.

Apple на рынке с пятиминутной перспективы

Через свои компьютеры и операционную систему Macintosh iPad, iPhone и другие продукты Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174 25 + 1. 01% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) добилось огромных успехов в компании, несмотря на то, что прошло множество циклов «вверх-вниз» с момента основания в 1976 году. В 2014 году Apple добилась заметное отличие от первой американской компании, когда-либо достигшей рыночной капитализации, превышающей 700 миллиардов долларов. Успех Apple объясняется в основном его способностью внедрять инновации и выводить на рынок уникальные продукты, которые породили значительную лояльность бренда. Его разработка продукта и маркетинговые стратегии показывают осознание необходимости иметь дело с основными рыночными силами, которые могут повлиять на долю рынка и прибыльность Apple.

Анализ пяти факторов позиции Apple в технологическом секторе показывает конкуренцию в отрасли и способность к переговорам покупателей как две самые сильные рыночные силы, которые могут повлиять на прибыльность Apple. Конкурентоспособность поставщиков, угроза покупателей, выбирающих заменяющие товары, и угроза появления новых участников на рынке - все это слабые элементы среди ключевых отраслей промышленности.

Конкуренция в отрасли

Уровень конкуренции среди крупных компаний, которые конкурируют напрямую с Apple в технологическом секторе, высок. Apple находится в прямой конкуренции с такими компаниями, как Google, Inc., компанией Hewlett-Packard, Samsung Electronics Co., Ltd. и Amazon, Inc. Все эти компании тратят значительный капитал на исследования и разработки (R & D) и маркетинг, как и Apple. Таким образом, конкурентная сила в отрасли сильна. Одна вещь, которая делает отрасль такой высококонкурентной, - относительно низкая стоимость переключения. Это не требует существенных инвестиций для потребителя, чтобы помешать iPad Apple для Amazon Kindle или другого планшетного компьютера. Угроза конкуренции на рынке является ключевым фактором для Apple, с которым она в основном занимается, постоянно развивая новые и уникальные продукты, чтобы увеличить и укрепить свою позицию на рынке.

Сила покупательной способности покупателей

Элемент низкой стоимости переключения, упомянутый выше, укрепляет способность покупателей покупать в качестве ключевой силы для Apple. В этой силе есть по существу два момента дальнейшего анализа: индивидуальная переговорная сила покупателей и их способность к коллективному переговорному процессу. Для Apple индивидуальная переговорная сила является слабой силой, поскольку потеря одного из клиентов представляет собой незначительную сумму дохода для Apple. Тем не менее, коллективная рыночная сила для переговоров с покупателями, возможность массового отказа от покупателя конкуренту является сильной силой. Apple отмечает эту сильную силу, продолжая вносить существенные капитальные затраты в исследования и разработки, позволяя ей продолжать разрабатывать новые и уникальные продукты, такие как Apple Pay и Apple Watch, и создавая значительную лояльность бренда. Apple добилась больших успехов в этой области конкуренции, создав большую клиентскую базу, которая в принципе не стала бы отказываться от своих iPhone в пользу другого конкурента смартфонов.

Угроза новых участников на рынке

Угроза нового участника рынка, которая может серьезно угрожать рыночной доле Apple, относительно невелика. Это связано, прежде всего, с двумя факторами: чрезвычайно высокой стоимостью создания компании в отрасли и дополнительной высокой стоимостью установления признания бренда. Любой новый участник рынка персональных компьютеров или смартфонов должен иметь огромный объем капитала, чтобы тратить на НИОКР и производство для разработки и производства собственного портфеля продуктов до того, как он когда-либо выведет свою продукцию на рынок и начнет получать доход. Такой участник сталкивается с уже выявленной сильной конкуренцией в отрасли, которая существует между Apple и ее основными конкурентами, все из которых являются крупными, хорошо зарекомендовавшими себя фирмами. Вторичной задачей является признание бренда в отрасли, в которой уже есть несколько компаний, таких как Apple, Google и Amazon, с очень сильным узнаваемым брендом.

Хотя возможно, что какая-то новая компания, возможно, китайская фирма с финансовой поддержкой от правительства, может в конечном итоге бросить вызов позиции Apple в отрасли, в ближайшем будущем вероятность возникновения такого претендента будет отдаленной. Тем не менее, важно, чтобы Apple продолжала укреплять свои конкурентные позиции за счет разработки новых продуктов и создания лояльности к бренду, чтобы помещать потенциальных потенциальных участников в отрасль с более высоким конкурентным недостатком.

Конкурентоспособность поставщиков

Власть поставщиков на рынке является относительно слабой силой на рынке для продуктов Apple. Позиция поставщиков поставщиков ослаблена большим количеством потенциальных поставщиков для Apple и достаточным объемом поставок. Apple имеет право выбирать из большого числа потенциальных поставщиков комплектующих для своей продукции. Промышленности поставщиков комплектующих, таких как производители компьютерных процессоров, сами по себе являются высококонкурентными. Коммутационная стоимость Apple для обмена одним поставщиком для другого является относительно низкой и не является существенным препятствием. Кроме того, Apple является основным клиентом для большинства своих поставщиков комплектующих, и поэтому один из ее поставщиков очень неохотно рискует проиграть. Это усиливает позиции Apple в переговорах с поставщиками и, наоборот, ослабляет их позиции. Власть поставщиков комплектующих деталей не является основным фактором для Apple или ее основных конкурентов.

Угроза покупателей, выбирающих запасные продукты

Продукты-заменители, в рамках модели Five Forces Porter, не являются продуктами, которые напрямую конкурируют с продуктами компании, но могут заменить их. В случае с Apple примером замещающего продукта является стационарный телефон, который может заменить собой iPhone. Эта рыночная сила относительно невысока для Apple из-за того, что большинство потенциальных замещающих продуктов имеют ограниченные возможности по сравнению с продуктами Apple, как на примере стационарного телефона по сравнению с iPhone, который имеет возможность делать гораздо больше, чем просто делать телефонные звонки ,