Биржевые фонды (ETF) стали чрезвычайно популярными среди инвесторов и не без оснований - они отслеживают широкий спектр активов, как правило, имеют меньшую плату за управление, чем взаимные фонды, и обычно очень ликвидны , Но все ETF не создаются равными, и решение о том, какие из них следует избегать в чрезвычайно переполненном поле, может быть столь же важным инвестиционным решением, как принятие решения о том, какие из них инвестировать. Вот шесть атрибутов, которые снижают инвестиционную привлекательность ETF:

(Для отличного учебника по ETF см. Учебник Investopedia «Лучшие ETF и то, что они отслеживают».)

• Плечо : ряд ETF предлагают двойное и тройное плечо. Хотя это может обратиться к инвесторам с существенным риском аппетита, эти ETF не предлагают дважды или трижды возврат, вызванный базовым индексом; скорее, их доходность основывается на ежедневных изменениях в базовом индексе. Таким образом, доход, предлагаемый ETF с тройным рычагом, базовый индекс которого вырос на 10% в течение одного года, скорее всего, будет около 30%, особенно если индекс в течение этого периода был довольно изменчивым.

• Узкий или скрытый индекс : ETF, который отслеживает узкий индекс или тот, который основан на индексе, который не является хорошо известным, следует избегать в пользу ETF, основанного на широкий, известный индекс. Таким образом, для инвестирования в голубые фишки США может быть намного предпочтительнее использовать SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0,16% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) или Dow Jones Industrial Average ETF (DIA DIASPDR DJ Ind Avg Trust Units Series -1-235. 41 + 0. 10% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), чем ETF на основе проприетарного, непрозрачного индекса.

• Низкий уровень активов : ЕФО с низким уровнем активов будут иметь ограниченный объем торгов и ликвидность, а также широкие спрэды bid-ask, в результате чего инвестор будет испытывать недостаток. ЕФО может также подвергаться риску быть ликвидированным или делистированным, если его база активов настолько снижается, что его дальнейшее существование более не является экономически жизнеспособным.
• Индекс volatile или класс актива : ETF, основанный на изменчивом индексе или классе активов - например, товарных фьючерсах или бондах - вряд ли будет менее рискован, чем базовый актив, только потому, что он является ETF. Если вы считаете, что брокерские облигации с формирующимся рынком слишком рискованны для вас, нет никаких оснований вкладывать средства в ETF, основными активами которых являются такие облигации.
• Высокие коэффициенты расходов : чрезмерно высокие коэффициенты расходов снижают общую доходность, получаемую такими ETF, что может иметь совокупный негативный эффект от доходности вашего инвестиционного портфеля с течением времени.
• Ошибка отслеживания : в то время как некоторая ошибка отслеживания должна ожидаться со временем из-за влияния сборов за управление фондами, а также других причин, таких как затраты на хеджирование, медленное развертывание денежных средств менеджером ETF и т. Д.- избегать ETF, который имеет необъяснимо высокую ошибку отслеживания, поскольку он может есть в ETF возвращается в долгосрочной перспективе. Например, учитывая выбор между двумя странами ETF, которые отслеживают аналогичные индексы, ETF с ошибкой отслеживания 2% может быть лучшим выбором, чем тот, у которого ошибка отслеживания составляет 5%.

Нижняя линия

Избегание ETF, которые обладают некоторыми или всеми этими атрибутами, могут быть хорошими для общего состояния собственного инвестиционного портфеля.

Раскрытие информации: автор не имел ни одного из ценных бумаг, упомянутых в этой статье на момент публикации.