a:

Биржевые фонды (ETF) могут генерировать прирост капитала, который передается акционерам, как правило, один раз в год, вызывая налогооблагаемое событие. Хотя очень редко, ETFs имеют прирост капитала время от времени из-за одноразовых крупных транзакций или непредвиденных обстоятельств. Поскольку ETF структурированы как зарегистрированные инвестиционные компании, они действуют как сквозные каналы, а акционеры несут ответственность за уплату налогов на прирост капитала.

Биржевые фонды

ETF инвестируют в отдельные ценные бумаги, такие как акции, облигации и деривативы с конкретными инвестиционными целями. Как правило, ETFs пассивно управляются, где они следуют определенному индексу акций или облигаций и только перебалансируют свои портфели, когда существенные изменения происходят с базовым эталоном. Акции ETF торгуются как акции на основных фондовых биржах США, такие как NASDAQ и Нью-Йоркская фондовая биржа.

ETF стали очень популярными среди инвесторов благодаря их прозрачным и простым инвестиционным стратегиям и низким расценкам. По состоянию на декабрь 2014 года в Соединенных Штатах зарегистрировано 1 411 ETF, общая сумма чистых активов которых составляет около 2 трлн. Долл. США, что составляет 13% от общего объема чистых активов под управлением паевых инвестиционных фондов, ETF и других трестов и закрытых фондов.

Прибыль от капитала ETFs

Холдинговые ETF на подоходном счете обычно генерируют меньшую прирост капитала по сравнению с паевыми инвестиционными фондами, потому что ETF не обязательно должны продавать базовые ценные бумаги для финансирования притока и оттока инвестиций. Через уполномоченных участников ETF могут создавать или выкупать «единицы создания», которые представляют собой блоки активов, которые представляют собой подверженность ценных бумаг ETF в меньших масштабах. Таким образом, ETF обычно не предоставляют своим акционерам прирост капитала.

Иногда ETF может нести прирост капитала из-за некоторых особых обстоятельств, где он должен радикально перебалансировать свой портфель из-за существенных изменений в базовом ориентире. Кроме того, ETF с обратным, обратным и развивающимся рынком, как правило, не могут использовать в натуральной форме предоставление ценных бумаг для создания или выкупа акций. Это приводит к увеличению прироста капитала для этих видов ETF по сравнению с ETF индекса.