Изменения процентных ставок могут иметь как положительные, так и отрицательные последствия для рынков США. Когда Федеральная резервная система (ФРС) меняет ставку, по которой банки занимают деньги, это оказывает влияние на всю экономику. Ниже мы рассмотрим, как процентные ставки могут влиять на экономику в целом, рынки акций и облигаций, инфляцию и спады.

Учебник: Индикаторы экономики, чтобы знать

Как процентные ставки влияют на расходы

С каждым кредитом существует вероятность того, что заемщик не погасит деньги. Чтобы компенсировать кредиторам за этот риск, должна быть вознаграждение: проценты. Проценты - это сумма денег, которую кредиторы зарабатывают, когда они делают кредит, который погашает заемщик, а процентная ставка представляет собой процент от суммы кредита, которую кредитор взимает, чтобы одолжить деньги.

Существование интереса позволяет заемщикам тратить деньги немедленно, вместо того, чтобы ждать, чтобы сэкономить деньги, чтобы совершить покупку. Чем ниже процентная ставка, тем больше желающих занять деньги для крупных покупок, таких как дома или автомобили. Когда потребители платят меньше интереса, это дает им больше денег, чтобы тратить, что может создать эффект пульсации увеличения расходов во всей экономике. Предприятия и фермеры также выигрывают от более низких процентных ставок, поскольку это побуждает их совершать крупные закупки оборудования из-за низкой стоимости заимствований. Это создает ситуацию, когда производительность и производительность возрастают. (Трейдеры радуются, когда ФРС понижает ставку, но это хорошая новость для всех? Узнайте в Как процентные ставки влияют на потребителей? )

И наоборот, более высокие процентные ставки означают, что потребители не имеют столько располагаемого дохода и должны сокращать расходы. Когда более высокие процентные ставки сочетаются с повышением стандартов кредитования, банки получают меньше кредитов. Это затрагивает не только потребителей, но и предпринимателей и фермеров, которые сокращают расходы на новое оборудование, что замедляет производительность или сокращает количество сотрудников. Более жесткие стандарты кредитования означают, что потребители сократят расходы, и это повлияет на итоговые показатели многих предприятий. Это приведет к тому, что предприятия уменьшат количество сотрудников, которые у них есть, и удержаться на каких-либо крупных закупках оборудования. (Для получения дополнительной информации прочитайте Как много влияет на ФРС? )

Влияние процентных ставок на инфляцию и рецессии

Когда процентные ставки растут или падают, вы обычно слышите о ставке федеральных средств. Это ставка, которую банки используют для предоставления друг другу денег. Он может меняться ежедневно, и поскольку движение этого курса влияет на все другие ставки по кредитам, оно используется в качестве индикатора, чтобы показать, растут или падают процентные ставки.

Эти изменения могут повлиять как на инфляцию, так и на спад.Инфляция относится к росту цен на товары и услуги с течением времени. Это результат сильной и здоровой экономики. Однако, если инфляция остается неконтролируемой, это может привести к значительной потере покупательной способности.

Чтобы сохранить инфляцию управляемой, ФРС наблюдает за показателями инфляции, такими как индекс потребительских цен (CPI) и индекс цен производителей (PPI). Когда эти показатели начнут расти более 2-3% в год, ФРС повысит ставку федеральных средств, чтобы держать под контролем рост цен. Поскольку более высокие процентные ставки означают более высокие затраты по займам, люди в конечном итоге начнут тратить меньше. Спрос на товары и услуги затем снизится, что приведет к падению инфляции. (Узнайте, почему экономисты разрываются на то, как рассчитать инфляцию в Прогноз индекса потребительских цен .)

Хороший пример этого произошел между 1981 и 1982 годами. Инфляция составляла 14% в год, а ФРС повысила процентные ставки до 20%. Это вызвало серьезный спад, но это положило конец растущей инфляции, которую страна наблюдала. И наоборот, падение процентных ставок может привести к кончине спадов. Когда ФРС понижает ставку федеральных фондов, заимствование денег становится дешевле; это заставляет людей снова начать тратить деньги.

Хороший пример этого произошел с 2001 по 2002 год, когда ФРС снизил ставку федеральных средств до 1,25%. Это значительно способствовало восстановлению экономики в 2003 году. Повышая и понижая ставку федеральных средств, ФРС может предотвратить беглую инфляцию и уменьшить тяжесть рецессий. (Чтобы узнать больше, прочитайте Борьба Федерального резерва с рецессией и Влияние рецессии на бизнес .)

Как процентные ставки влияют на рынки акций США и облигаций

Инвесторы имеют широкий спектр инвестиционных возможностей. При сравнении среднего дивидендного дохода по акциям «голубых фишек» с процентной ставкой по сертификату депозита (CD) или доходности по казначейским облигациям США (T-облигациям) инвесторы часто выбирают вариант, который обеспечивает максимальную ставку вернуть. Текущая ставка по федеральным фондам имеет тенденцию определять, как инвесторы будут инвестировать свои деньги, так как доходность как на компакт-дисках, так и на Т-облигациях зависит от этой ставки.

Рост или падение процентных ставок также влияют на потребительскую и бизнес-психологию. Когда процентные ставки растут, как предприятия, так и потребители сократят расходы. Это приведет к падению прибыли и падению цен на акции. С другой стороны, когда процентные ставки значительно снизились, потребители и предприятия увеличивают расходы, что приведет к росту цен на акции.

Процентные ставки также влияют на цены облигаций. Существует обратная связь между ценами облигаций и процентными ставками, а это означает, что по мере роста процентных ставок цены облигаций снижаются, а по мере снижения процентных ставок цены облигаций растут. Чем дольше срок погашения облигации, тем больше она будет колебаться в отношении процентных ставок. (Изучите основные правила, определяющие, как облигации оцениваются в Соглашения о ценообразовании на рынке облигаций .)

Один из способов, с помощью которого правительства и предприятия собирают деньги, - это продажа облигаций.По мере роста процентных ставок стоимость заимствований становится дороже. Это означает, что спрос на облигации с низкими доходами снизится, в результате чего их цена снизится. По мере снижения процентных ставок становится легче брать деньги, и многие компании будут выпускать новые облигации для финансирования расширения. Это приведет к увеличению спроса на высокодоходные облигации, что приведет к повышению цен на облигации. Эмитенты обращающихся облигаций могут выбирать рефинансирование, вызывая свои существующие облигации, чтобы они могли блокировать более низкую процентную ставку.

Итог

Процентные ставки влияют на экономику, влияя на процентные ставки на акции и облигации, потребительские и бизнес-расходы, инфляцию и спады. Тем не менее, важно понимать, что в экономике обычно наблюдается 12-месячное отставание, а это означает, что для достижения какого-либо увеличения или снижения процентных ставок потребуется не менее 12 месяцев. Корректируя ставку федеральных средств, ФРС помогает сохранить равновесие экономики в долгосрочной перспективе. Понимание взаимосвязи между процентными ставками и экономикой США позволит нам понять общую картину и принять более эффективные инвестиционные решения. (См. Как процентные ставки влияют на фондовый рынок , Попытка прогнозировать процентные ставки и Это в ваших интересах .)