Работодатели, которые спонсируют план выхода на пенсию 401 (k) или аналогичный пенсионный план для своих сотрудников, находятся под пристальным вниманием для выполнения этих планов выхода на пенсию в соответствии с их обязанностями в качестве доверенных лиц плана. Недавние дела Верховного суда, в которых участвуют спонсоры плана 401 (k), подчеркивают, что суды потенциально могут привлечь спонсоров плана, если они не будут отвечать этим фидуциарным обязательствам.

В большинстве компаний малого и среднего бизнеса нет сложного отдела льгот сотрудников, который имеет собственный опыт, чтобы понять, что нужно сделать. Крайне важно, чтобы эти спонсоры плана искали опыт внешнего финансового консультанта, разбирающегося в фидуциарных вопросах, связанных с планом 401 (k). Даже крупные компании обычно имеют консультанта / консультанта по внешним инвестициям, чтобы помочь им управлять планом. (Более подробно см .: Влияние 401 (k) решения суда на советников .)

Консультирование спонсоров плана 401 (k) - отличная бизнес-модель для финансовых консультантов, которые понимают все аспекты управления планом 401 (k) в интересах участников плана. Вот некоторые из способов, которыми советники могут помочь своим клиентам-спонсорам плана выполнить свои фидуциарные обязательства.

Создание инвестиционного процесса

На протяжении многих лет неоднократно показывалось, что план спонсоров, у которых есть процесс управления инвестициями, а остальные функции плана имеют преимущество над теми, кто этого не делает быть судебным процессом, связанным с предполагаемым нарушением фидуциарной обязанности. Финансовый консультант должен работать с инвестиционным комитетом спонсора для создания инвестиционного процесса, который начинается с письменного заявления о инвестиционной политике (IPS). Если есть IPS, советник должен пересмотреть его с комитетом и предложить изменения по мере необходимости. Если их нет, или если текущий IPS нуждается в полной перезаписи, они должны создать IPS с нуля. (Подробнее см. 401 (k) Пример утверждения инвестиционной политики .)

IPS - это, по сути, бизнес-план для плана 401 (k) и должен, как минимум, наметить процесс для следующего:

• Выбор инвестиций и классов активов, которые будут предложены.
• Мониторинг инвестиций по набору критериев на регулярной основе.
• Процесс замены выбора инвестиций, если он нарушает критерии, установленные в IPS.

Кроме того, IPS следует обсудить усилия, направленные на снижение расходов на инвестиции и обслуживание поставщиков, а также необходимость периодического обзора эффективности внешних поставщиков услуг, таких как сторонний администратор и инвестиционный кастодиан. (Подробнее см. Что такое фидуциарная политика DoL для консультантов .)

Обеспечьте разумность всех расходов

Судебные процессы против поставщиков планов неизменно связаны с расходами, которые некоторые участники считают слишком высокими. Часто это включает предлагаемые взаимные фонды, включая использование наиболее выгодных классов акций, доступных для плана. Помимо этого, финансовые консультанты могут быть неоценимы, помогая спонсору плана понять затраты всех поставщиков услуг на план. Сколько они платят за администрирование, ведение документации и другие услуги? В той мере, в какой эти расходы проходят через план, будь то непосредственно со счетов участника или опосредованно через соглашение о распределении доходов, несет ответственность спонсор плана, чтобы понять все эти затраты и обеспечить их разумность.

Финансовый консультант может помочь спонсору, гарантируя, что все расходы и способы их выплаты полностью раскрываются. Они должны проверить эти затраты, чтобы убедиться, что они разумны для плана такого размера. (Подробнее см. Ниже: 401 (k) Риски Советники должны знать о .)

Выбор и мониторинг плана инвестиций

Выбор недорогих инвестиций имеет важное значение, но спонсоры плана также хотят быть уверены в том, предлагают инвестиционное меню, охватывающее соответствующие классы активов, чтобы позволить участникам создавать диверсифицированный портфель, чтобы сэкономить на их выходе на пенсию. Это будет зависеть от плана, но хорошая отправная точка для большинства или всех девяти Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 55 + 0. 52% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) внутренние компоненты коробки. К ним относятся большая крышка, средняя крышка и небольшая крышка плюс стоимость, рост и смесь. Кроме того, план, вероятно, будет включать по крайней мере один международный выбор акций, промежуточный и, возможно, краткосрочный фонд облигаций. Должен быть также денежный рынок или вариант с стабильной стоимостью.

Помимо этого, план может предлагать опцию управляемого счета, такую ​​как серия целевых фондов ряда фондов, основанных на риске. Дополнительные классы активов, если это необходимо и целесообразно, могут включать недвижимость или что-то в альтернативном пространстве. Обычно паевые фонды являются средством выбора. Более крупные планы могут иметь доступ к коллективным трестам с очень низкой стоимостью. (Подробнее см. Ниже: Способы сокращения 401 (k) Расходы .)

Необходимо выбрать набор критериев для выбора предлагаемых инвестиций, включая относительную производительность группы сверстников, владение менеджером и относительные расходы по сравнению с их сверстниками. Плановые спонсоры не отключаются при выборе серии заданных дат. Используя целевые денежные средства, предлагаемые поставщиком плана, если они являются магазином взаимного фонда, таким как Fidelity Investments или T. Rowe Price Group Inc. (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94. 98 + 0. 43% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) не является хорошим оправданием для выбора этих средств. Скорее, финансовый советник должен делать поиск в целевой дате вселенной так же, как и искать крупный фонд роста. Хороший выбор фондовых индексов во многих предлагаемых классах активов, как правило, является хорошей практикой, пока используемые фондовые индексы относятся к очень низким ценам, предлагаемым рядом семейств фондов.

Процесс пересмотра и мониторинга инвестиций должен быть очерчен в IPS и должен соблюдаться и документироваться на каждом собрании комитета по инвестициям. Фонды, которые нарушают критерии IPS, должны быть помещены в список часов и заменены в течение определенного периода времени, если их производительность не вернется в диапазон IPS. (Подробнее см. Ниже: Встреча с фидуциарной ответственностью .)

Выполнять уверенные провайдеры

Обязанность спонсора плана заключается в обеспечении того, чтобы все поставщики услуг плана выполняли свою работу надлежащим образом. Сюда входят внешние учетщики, администраторы и хранители. Финансовый консультант может помочь спонсору в наблюдении за этими поставщиками услуг и должен возглавить период обзора их работы. Это включает в себя основы, такие как обеспечение того, чтобы отсрочки по оплате труда участников были депонированы в сроки, предусмотренные безопасной гаванью Департамента труда в этой области.

Практический результат

Финансовые консультанты, которые специализируются на консультировании спонсоров плана 401 (k), могут быть важны для спонсора плана в обеспечении того, чтобы они отвечали своим фидуциарным обязательствам. Помимо инвестиционного процесса они могут служить расширением инвестиционного комитета плана при оценке всех поставщиков услуг и затрат плана. (Более подробно см .: Воздействие 401 (k) Оттоков на советников .)