В середине 1990-х годов академик Дэвид Иккберри провел исследование эффективности акций, распределенных по акциям, по сравнению с нерасщепленными акциями. Его исследования показали, что сплит-акции значительно превзошли нерасщепленные акции на два-три года после раскола, причем два с половиной года являются оптимальными сроками инвестирования.

Это привело к индексу 2 для 1, который всегда содержит 30 акций с 3,3% взвешиванием для каждого. Индекс обновляется ежемесячно с каждым запасом, который проводится в течение оптимальных двух с половиной лет. Удержание раздельного запаса за два с половиной года не дало бы индексу сильного риска / вознаграждения, поскольку преимущество распределения акций обычно рассеивается через три года. В течение последних шести месяцев любой новый холдинг должен был объявить о расторжении акций. Индекс обновляется ежемесячно в пятницу, ближе к пятнадцати месяца. (Подробнее см. Ниже: Общие сведения о разрыве запасов .)

Индекс 2 для 1 превзошел Standard & Poor's 500 в 15 из последних 19 лет или 14 из последних 19 лет, когда вы включили торговые сборы. Годовой доход составляет 11. 98%.

Один из способов инвестирования в индекс 2 для 1 - это фондовый индексный фонд (TOFR). TOFR поставляется с коэффициентом расходов 0,55% и имеет средний дневной объем торгов всего 613 за последние три месяца, что приводит к широкому распространению bid-ask. ЕФО предлагает дивидендную доходность 1,38%, но с момента своего основания 15 сентября 2014 года амортизировал 3,49%.

30 Сплит-акции

Лучшим подходом может быть просмотр 30 холдингов в индексе 2 для 1 и определение того, какие акции выглядят наиболее привлекательными на основе фундаментальных показателей. Основные показатели, такие как годовая производительность, дивидендная доходность и отношение долга к собственному капиталу, включены в таблицу ниже. (Подробнее см. Ниже: Воспроизведение разделов акций с помощью TOFR ETF .)

Конечно, мы ищем повышение курса акций за прошедший год, что указывает на положительный импульс. Дивидендная доходность всегда является бонусом, поскольку она обеспечивает доход независимо от того, как работает акция. Мы также хотим убедиться, что компания не чрезмерно усложняется. Если вы видите отношение долга к собственному капиталу к югу от 1.00, тогда все должно быть хорошо в этом отделе.

1-летняя эффективность акций	Дивидендная доходность	Соотношение долг / капитал
TSCO Поставка TSCOTractor Co59. 62 + 1. 10% Создано с Highstock 4. 2. 6	1. 26%	1. 04%	0. 20
DVA DVADaVita HealthCare Partners Inc59. 41-0. 84% Создано с Highstock 4. 2. 6	-1. 80%	N / A	1. 56
CNI CNICanadian National Railway Co80. 34 + 0. 09% Создано с Highstock 4. 2. 6	3. 10%	1. 95%	0. 69
РЛИ	28. 64%	1. 18%	0. 17
TD TDThe Банк Торонто-Доминион57. 60 + 0. 31% Создано с Highstock 4.2. 6	2. 62%	4. 07%	N / A
ЕГО	-5. 69%	1. 26%	0. 24
AWH	-20. 58%	2. 60%	0. 37
AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Создано с Highstock 4. 2. 6	-23. 06%	2. 39%	0. 61
УНП	-6. 58%	2. 52%	0. 74
OTEX OTEXOpen Text Corp34. 25-0. 67% Создано с Highstock 4. 2. 6	50. 41%	1. 57%	0. 83
COLM COLMColumbia Спортивная одежда Co61. 99 + 0. 32% Создано с Highstock 4. 2. 6	-4. 48%	1. 19%	0. 01
APH	3. 58%	1. 00%	0. 84
CALM	-15. 38%	3. 90%	0. 03
HAIN	-23. 10%	N / A	0. 50
GNTX GNTXGentex Corp19. 16-0. 67% Создано с Highstock 4. 2. 6	-6. 55%	2. 40%	0. 12
NJR	34. 42%	2. 48%	0. 85
MGA MGAMagna International Inc54. 33-1. 43% Создано с Highstock 4. 2. 6	-37. 74%	2. 96%	0. 32
SBUX SBUXStarbucks Corp56. 57 + 0. 96% Создано с Highstock 4. 2. 6	1. 45%	1. 41%	0. 59
ППГ	-8. 76%	1. 55%	0. 81
НТТ	32. 26%	2. 39%	0. 37
CF	-59. 97%	5. 05%	0. 77
EXPO	25. 26%	1. 24%	0. 00
FBIZ	-2. 78%	2. 11%	N / A
манатов AZNAstraZeneca34. 22-0. 75% Создано с Highstock 4. 2. 6	-10. 36%	6. 31%	0. 98
AFSI	-25. 67%	2. 48%	0. 30
HRL HRLHormel Foods Corp30. 77-1. 76% Создано с Highstock 4. 2. 6	25. 79%	1. 58%	0. 06
NKE NKENike Inc56. 04 + 0. 59% Создано с Highstock 4. 2. 6	0. 92%	1. 15%	0. 17
ENSG	-18. 95%	0. 77%	0. 36
HOMB	5. 25%	1. 85%	N / A
ЛСТ	34. 56%	2. 88%	1. 02%

Итог

Исторически сложилось так, что если вы инвестируете в акции, разделившие 2 на 1 за последние два с половиной года, то вы должны превзойти S & P 500. Однако вы бы необходимо инвестировать в корзину акций для диверсификации для снижения риска. Один из способов сделать это - TOFR, но это будет стоить 0,55% и очень низкий объем. Ваш лучший подход может состоять в том, чтобы сделать некоторые глубокие исследования погружений в отдельных запасах выше, чтобы определить выбор высшего качества, а также то, что лучше всего соответствует вашим инвестиционным целям. (Подробнее см. Ниже: Новый ETF, который извлекает выгоду из запасов акций .)

Дэн Московиц не имеет каких-либо должностей в ETF или любом из акций, упомянутых выше.