Муниципальные облигации являются долговыми обязательствами, выпущенными государственными органами, и представляют собой отличную инвестицию для включения в ваш портфель, если вы хотите получать доход без налогов, сохраняя при этом свой капитал. Налоговые муниципальные облигации генерируют доход, который освобождается от федеральных и, во многих случаях, государственных и местных подоходных налогов для большинства инвесторов.

Муниципальные облигации часто являются консервативными инвестициями, и поскольку они также предлагают налоговые преимущества, их доходность, как правило, относительно низкая. Но не позволяйте низкому урону уйти. Важно настроить доход, исходя из вашего налогового брекета, чтобы узнать, какова истинная выгода муниципальной облигации. Это то, что известно как доход, эквивалентный налогообложению, и рассчитывается с учетом доходности инвестиций и деления его на одну минус вашей налоговой ставки. Таким образом, если муниципальная облигация имеет доходность 5%, а ваш налоговый кронштейн составляет 25%, доход, эквивалентный налогообложению, составит 6 67% (5 / (1 - 0,25)).

Ниже представлены три высокодоходных паевых инвестиционных фонда муниципальных облигаций, которые не имеют связанных с ними грузовых нагрузок. Не забудьте скорректировать указанную доходность вашей налоговой скобкой, чтобы узнать, каковы истинные эквиваленты дохода этих средств для вашей индивидуальной ситуации.

Фонд Северного высокого дохода Муни (NHYMX)

Фонд Northern High Yield Muni Fund («NHYMX») стремится предоставить инвесторам высокий текущий налог без налогов, инвестируя главным образом в муниципальные облигации среднего и низкого качества. Фонду управляют контрольный индекс 65% инвестиционного уровня и 35% неинвестиционных облигаций, а инвестиции выбираются исходя из их относительной стоимости с акцентом на общую доходность. Фонд лучше всего подходит для агрессивных инвесторов с долгосрочным горизонтом.

NHYMX инвестирует в 151 отдельную проблему в различных секторах, причем ее три из трех взвешенных секторов составляют 40,4% портфеля. Эти сектора - это больницы, транспорт и высшее образование. Фонд имеет средний срок погашения 19,6 года и среднюю продолжительность 5,5 лет. Фонд был начат в 1998 году и с начала года имеет годовой доход в размере 4,0%. Он имеет приблизительно 666 миллионов долларов в активах под управлением (AUM) и минимальные инвестиции в размере 2 500 долларов США. Текущая 30-дневная доходность SEC в NHYMX составляет 2. 99% по состоянию на март 2016 года.

Фонд муниципальных облигаций PIMCO с высоким доходом (PYMDX)

Фонд муниципальных облигаций высокой доходности PIMCO («PYMDX») ищет высокий текущий доход, освобожденный от федерального подоходного налога и, в некоторых случаях, государственные налоги , Общий доход является вторичной задачей. Фонд инвестирует в основном в высокодоходные муниципальные ценные бумаги и частично отслеживает индекс доходности муниципальных облигаций Barclays High Yield. Фонд инвестирует в муниципальные облигации в верхнем ярусе спектра ниже-инвестиционного уровня, а также стремится минимизировать воздействие альтернативного минимального налога (AMT).

PYMDX инвестирует по всей стране, но его пять лучших взвешенных государств составляют 50,7% от общего портфеля. Этими штатами являются Техас, Нью-Йорк, Калифорния, Огайо и Нью-Джерси. Фонд инвестирует в широкий спектр секторов, но его три из трех взвешенных - это промышленное развитие / борьба с загрязнением на уровне 17. 71%, табак - 15-12%, а специальный налог - 11,7%. Эффективный срок погашения PYMDX составляет 9. 58 лет, а его эффективная продолжительность - 7. 22 года. Он имеет 30-дневную доходность SEC в размере 2,94% по состоянию на март 2016 года.

T. Rowe Price Tax-Free High Yield Fund (PRFHX)

Фонд высокой доходности T. Rowe без налогов («PRFHX») стремится к высокому уровню дохода, освобожденного от федерального подоходного налога, инвестируя в основном в долгосрочную, низкую - к муниципальным ценным бумагам высшего среднего качества. Фонд инвестирует значительную часть своих активов в муниципальные ценные бумаги ниже инвестиционного уровня и может покупать облигации по умолчанию, если они не превышают 10% активов. Ожидается, что средневзвешенный срок погашения фонда превысит 10 лет.

PRFHX инвестирует в 678 отдельных ценных бумаг и имеет следующее распределение: доход без налогов в размере 90. 9%, без налогов правительство США на уровне 5,1%, общие налоговые обязательства на 1. 1% и 2. 9% наличными и другими ценными бумагами. Измененная продолжительность фонда до наихудшего составляет 5-14 лет. PRFHX является одним из крупнейших муниципальных облигаций, доступных с $ 4. 4 миллиарда в AUM. Его доход за 30 дней SEC составляет 2,80% по состоянию на март 2016 года.