Выбирать, какие инвестиции должны быть в вашем портфеле, должно быть так же просто, как найти наиболее эффективные паевые фонды и биржевые фонды (ETF), а затем инвестировать в них.

К сожалению, это не совсем так просто. Вы не всегда хотите, чтобы фонд имел лучший доход (который также имеет самую высокую волатильность и несет наибольший риск).

Вместо этого есть и другие факторы, которые должны пойти на то, чтобы выбрать правильный фонд для вас. Вы хотите, чтобы этот фонд был лучшим источником инвестиций для ваших целей, не принимая слишком большого риска потери капитала. Правильный выбор должен учитывать долгосрочный послужной список и эффективность вознаграждения. (Подробнее см. Ниже: ETF или взаимные фонды: как узнать, какой из них использовать .)

Ниже приведены три причины, по которым вы не должны входить и выходить из средств, пытаясь преследовать лучшего исполнителя.

Современная Теория Портфолио

Современная теория портфеля (MPT) используется, чтобы попытаться выяснить, как вы можете получить максимальную отдачу с наименьшим риском для своего портфеля, в то время как вы объединяете разные активы.

Предпосылка заключается в том, что вы берете все возможные инвестиции для своего портфеля, определяете ожидаемую доходность, волатильность и соотношение каждого актива к другому. Затем он определяет оптимальное сочетание этих инвестиций для вас, чтобы инвестировать в достижение наилучшего возврата для самого низкого риска. Обычно это делается с помощью программного обеспечения, которое может собирать все данные, которые необходимы, и выполнять вычисления, которые в противном случае вам потребовались бы несколько дней для работы в электронной таблице.

Вам не нужно бежать и покупать программное обеспечение для этого, вместо этого есть несколько ключевых уроков из MPT, которые помогут вам разобраться с лучшими исполнителями, которые вы планируете инвестировать в . (Более подробно см .: Что все инвесторы должны знать о ETFs .)

Первый взнос - это то, что вам нужно соответствующее распределение активов для своих целей, чтобы попытаться достичь наилучшего результата в долгосрочной перспективе , Объединив различные классы активов, вы уменьшаете риск и увеличиваете диверсификацию. Таким образом, если топ-исполняющий ETF является фондом акций, и вам нужно только добавить фонд облигаций, то вы не хотите инвестировать в этого конкретного топ-исполнителя. Выбор самого эффективного фонда не имеет смысла, если он не соответствует вашим целям портфеля …

Предполагая, что лучший исполнитель, которого вы рассматриваете, находится в области распределения, который вам нужен, тогда вы можете перейти к следующему ключевому выходу из MPT: этот риск оказывает большое влияние на общую производительность ваших инвестиций. Хотя риск, как правило, означает большую отдачу, часто возникает волатильность (в зависимости от того, как менеджер создал фонд). Эта волатильность может создать менее согласованную отдачу для вашего портфеля.Когда у вас есть большие нисходящие тренды, сложнее вернуться к четному (а затем и к положительной территории). (Подробнее см. Что следует учитывать при использовании ETF в портфолио .)

Вам может быть лучше в долгосрочной перспективе фонд с медленной и стабильной работой. Инвестиции с более низким профилем риска и немного более низким ожидаемым возвратом могут обеспечить большую стабильность в вашем общем портфеле.

На что вы хотели бы обратить внимание - это стандартное отклонение для рассматриваемого фонда и других средств в его категории. С этими данными вы можете использовать фонд с наилучшим сочетанием производительности и минимальным стандартным отклонением.

Chasing Returns

Только потому, что фонд отлично справился с этим кварталом или годом, это не значит, что в долгосрочной перспективе он будет превзойти. Рынок находится в постоянном состоянии; это может сделать менеджера, который является средним (но удачным), кажется, отличным, в то время как опытный менеджер высокого качества с долгосрочным послужным списком твердых возвратов может выглядеть плохо по сравнению.

Потребуется не менее трех-пяти лет, чтобы получить представление о том, как фонд и его менеджер будут делать со временем. Этот таймфрейм позволяет рынку и экономике иметь несколько циклов, таким образом показывая вам, как идеи менеджера работают в долгосрочной перспективе, а не только в бычьих (или медвежьих) средах. (Подробнее см. Как ETFs вписываются в ваш портфель .)

Постоянно быть лучшим исполнителем невероятно сложно. Фактически, показатель S & P Index Persistence Scorecard показывает, что доля внутренних фондов в верхнем квартиле за три года составляет всего 4,2%. Когда вы выходите на пять лет, доля падает до 0. 028%.

Вместо того, чтобы искать лучших исполнителей сегодня, ищите долгосрочных исполнителей, потому что, скорее всего, ваш лучший исполнитель сегодня не будет лучшим исполнителем через несколько лет.

Затраты на торговлю и рыночные сроки

Если вы торгуете и выходите из фондов, преследуя доходы, вы понесете больше торговых расходов. Кроме того, инвесторы не очень хорошо справляются с выбором рынка. Фактически, это движение инвесторов в и из фондов имеет свое возвращение, которое отслеживают многие статистические компании. Он называется возвратом инвесторов, что инвестор действительно получает для возврата, основанного на притоке денег. Пытаясь преследовать лучшего исполнителя и перемещаясь и выходить из рынка, инвесторы в конечном итоге опускают свое возвращение. (Подробнее см. Ниже: ETFs и взаимные фонды: Lowdown on Fees .)

Итог

Иногда эффективные фонды - это не те средства, которые вы хотели бы в долгосрочной перспективе. Вместо этого найдите средства, которые позволят вам достичь своих целей, не принимая на себя лишний дополнительный риск. Как только вы обнаружите, что эти средства прилипают к ним. Там может быть вкус дня, месяца или года, но, скорее всего, вы пропустите поездку. (Подробнее см. Ниже: Лучше ли лучше с ETF, взаимными фондами? )